公司战略举措 - 以客户为中心，推出Licensed Colorist OnDemand提供专业咨询，2024财年美国和加拿大Sally 78%的销售额来自1600万忠实客户，有效激活老客户并吸引新客户 [5] - 计划在2025财年下半年推出Sally品牌焕新，更新后的品牌将更现代、精致且可扩展，还将在奥兰多试点店铺更新，最多三分之二的美国店铺可能跟进 [6] - 通过Fuel for Growth计划，预计到2025财年末累计实现约7000万美元的毛利率和SG&A效益，到2026财年末累计实现高达1.2亿美元的运营效益 [7] - 持续创新，在染发、美甲等关键领域推出产品创新，开展战略合作伙伴关系，在数字领域与亚马逊等合作拓展客户覆盖范围 [19] 公司财务状况 - 2024财年第四季度SG&A费用同比增加，主要受劳动力成本、薪酬相关费用和广告成本影响，虽通过Fuel for Growth计划管理，但成本增加仍挑战整体盈利能力 [9] - 过去60天，分析师上调当前和下一财年每股收益预期，分别上调11美分至1.85美元和2美分至2.05美元，同比增长率分别为9.5%和10.9% [8] - 目前股价相对于历史和行业基准有折扣，远期12个月市盈率为5.94，低于过去一年中位数6.46和行业平均18.43，价值评分为A，显示长期增长潜力 [14] - 过去六个月股价上涨5.9%，高于行业的5.4%但低于标普500指数的10.4%，当前股价较2024年11月27日的52周高点低23.9% [15] 公司面临风险 - 国际业务面临不利汇率波动风险，2024财年第四季度不利汇率使净销售额下降30个基点，汇率持续波动影响财务表现 [22] 行业相关公司情况 - The Gap当前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为101.2%，当前财年销售额和收益预计同比下降0.8%和41.3% [11][23] - Abercrombie & Fitch当前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为14.8%，当前财年销售额和收益预计同比增长15%和69.3% [12][27] - Five Below当前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为39%，当前财年销售额预计同比增长8.5% [13][24] 公司综合评价 - 公司凭借战略举措和稳固市场地位展现韧性，虽面临SG&A费用上升和汇率波动挑战，但专注客户、创新和运营效率利于未来增长，当前估值有吸引力，但消费环境困难仍是担忧因素，目前Zacks排名为3（持有），建议现有股东维持持仓 [26]