文章核心观点 - 公司2025财年第三季度财报表现强劲，营收和净利润均超Zacks共识预期，得益于各行业客户的成功签约、战略扩张和现有客户的合同续签，管理层对创新、人工智能集成和国际扩张的关注也是积极因素 [17] 营收情况 - 2025财年第三季度净销售额为21.6亿美元，高于去年同期的18.7亿美元，主要因公司人力资本管理和财务管理解决方案需求增加，且超出Zacks共识预期4000万美元 [10] - 2025财年第三季度专业服务收入为2.01亿美元，高于去年同期的1.75亿美元 [5] - 2025财年第三季度订阅服务收入为19.6亿美元，高于去年同期的16.9亿美元，财年第三季度末12个月订阅收入积压为69.8亿美元，同比增长15.3%，总订阅收入积压同比增长20.3%至221.9亿美元 [20] - 公司预计2025财年订阅收入为77.03亿美元，同比增长17%，专业服务收入预计为7.12亿美元，非GAAP运营利润率预计为25.5%，资本支出约为3亿美元 [23] - 公司预计2025财年第四季度订阅服务收入为20.25亿美元，专业服务收入预计为1.55亿美元，非GAAP运营利润率预计为25% [13] - 公司预计2026财年订阅收入为88亿美元，同比增长14%，非GAAP运营利润率预计为27.5% [2] 净利润情况 - 2025财年第三季度GAAP净利润为1.93亿美元，合每股0.72美元，高于去年同期的1.14亿美元或每股0.43美元，同比增长主要因收入增加，将人工智能融入产品核心的战略得到客户认可 [9] - 2025财年第三季度非GAAP净利润从去年同期的4.62亿美元或每股1.56美元增至5.69亿美元或每股1.89美元，超出Zacks共识预期17美分 [18] 运营情况 - 2025财年第三季度运营收入为1.65亿美元，去年同期为8800万美元，非GAAP运营收入从去年的4.62亿美元增至5.69亿美元，利润率分别为26.3%和24.8% [21] 现金流与流动性 - 2025财年第三季度公司经营活动产生的现金为4.06亿美元，去年同期为4.51亿美元，截至2024年10月31日，公司现金及现金等价物和有价证券为71.6亿美元，长期债务为30亿美元 [22] 客户情况 - 新客户包括CommonSpirit Health、澳大利亚健身与生活方式集团、新泽西理工学院和英国科学、创新与技术部，他们选择部署公司的财务管理和人力资本管理产品套件 [11] 股价与评级情况 - 自上次财报发布一个月以来，公司股价上涨约6.2%，表现优于标准普尔500指数 [7] - 公司股票综合VGM评分为D，增长评分为D，动量评分为A，价值评分为D，处于该投资策略的后40% [6][25] - 近期对该股票的新估计呈下降趋势，修订幅度净为零，公司Zacks排名为2（买入），预计未来几个月股票将获得高于平均水平的回报 [24][26]