文章核心观点 - 奥驰亚集团股票当前估值有吸引力，但投资决策需综合考虑其增长策略和行业挑战，目前维持持仓较为谨慎 [12][19] 估值情况 - 奥驰亚集团股票远期12个月市盈率为9.85，较烟草行业平均的11.85有16.9%的折价，相比菲利普莫里斯国际的16.92和Turning Point Brands的19.34更低，显示其被低估 [1] 股价表现 - 周四收盘价52.60美元，较2024年11月27日的52周峰值58.04美元低9.4% [3] - 过去一年上涨30.8%，跑赢行业28%的涨幅、Zacks必需消费品板块1.6%的涨幅、标普500指数27.3%的涨幅以及竞争对手英美烟草24.2%的涨幅 [3] - 目前股价高于100日和200日移动平均线，显示出看涨趋势 [13] 发展战略 - 致力于无烟未来，关注减害、合规和创新替代产品，NJOY在电子雾化市场增长显著，on!口腔尼古丁袋出货量也有提升 [9][10] - 推出“优化与加速”计划，目标是未来五年通过运营改进和技术应用节省至少6亿美元成本 [10] 面临挑战 - 非法调味一次性电子雾化产品用户过去一年增长45%，威胁NJOY品牌增长并增加监管难度 [15] - 2024财年第三季度国内卷烟销量调整后下降11.5%，超过行业平均9%的降幅 [15] 应对措施 - 利用强大的定价权应对市场挑战，在可吸烟产品和口含烟草板块采用高价策略 [16] - 通过战略合作伙伴关系实现投资组合多元化，如与日本烟草合资开发Ploom加热烟草设备，并计划在2025年初提交相关申请 [16] 分析师观点 - 分析师看好奥驰亚前景，过去30天，Zacks对其2024财年每股收益共识预期上调至4.12美元，同比增长3.4%；2025财年每股收益共识预期从5.30美元升至5.33美元，同比增长4.1% [17]