文章核心观点 公司过去三个月股价表现不佳 但第一财季营收增长 第二财季指引乐观 不过面临激烈竞争[1][13][17][20] 股价表现 - 过去三个月公司股价下跌5.2% 跑输Zacks计算机与科技板块9.5%的涨幅和Zacks电子 - 杂项组件行业3.9%的跌幅 [1] 财务影响因素 - 2025财年第一季度因泰铢兑美元走强产生700万美元损失 加上高于预期的外汇损失 对公司整体第一财季业绩产生负面影响 [2] - 2025财年第一季度营收低于预期源于非速度评级光通信产品收入下降以及数据通信业务400G和800G收发器收入结构意外变化 [11] 业务表现 电信业务 - 电信业务本季度营收2.97亿美元 实现六个季度以来首次同比增长 [4] 汽车市场 - 汽车市场中 电动汽车充电基础设施产品发展势头良好 凸显需求增长 巩固公司在该行业地位 [5] 非光通信业务 - 非光通信业务本季度营收加速增长 主要受汽车行业强劲表现推动 汽车行业营收首次超过1亿美元 [14] 工业激光业务 - 工业激光业务营收达到两年来最高水平 为3530万美元 公司预计汽车和工业激光行业的强劲趋势将延续到第二财季 [15] 光通信业务 - 数据通信板块 - 光通信业务的数据通信板块营收3.29亿美元 同比增长36% 受人工智能应用中光互连产品的强劲需求推动 [21] 竞争情况 - 公司在高度竞争的市场中运营 核心业务和目标市场面临老牌和新兴竞争对手的挑战 [6] - 随着公司拓展新市场 新竞争对手带来的风险增加 维持市场份额和定价权的难度加大 [7] - 光制造服务市场的竞争对手包括天弘集团、宾士域电子和圣美纳公司 定制光学和玻璃业务领域面临福建福晶科技和飞博创科技等公司的竞争 [16] 业绩指引 营收 - 公司预计2025财年第二季度营收在8亿 - 8.2亿美元之间 Zacks共识预期为8.1477亿美元 同比增长14.32% [8][18] 非GAAP收益 - 非GAAP收益预计为每股2.44 - 2.52美元 共识预期为每股2.51美元 同比增长20.67% [9][22]