文章核心观点 公司虽为全球知名国防承包商，有财务稳定、长期增长预期乐观等优势，但近期股价下跌，面临劳动力短缺、项目问题、估值偏高等挑战，投资者应等待更好切入点，持股者可继续持有 [1][5][20][26] 股价表现 - 过去三个月公司股价暴跌16.1%，表现逊于行业和大盘 [5] - 同期波音、空客集团和巴西航空工业公司股价分别上涨18.7%、10.6%和3% [7] 业绩情况 - 2024年第三季度营收172.8亿美元，未达分析师预期 [8] - 2024和2025年销售预计同比分别增长5.5%和4.1%，2024年盈利预计同比下降，2025年有所改善 [22] - 长期（三到五年）盈利增长率共识预期为4.5% [2] 影响因素 有利因素 - 全球国防行业因地缘政治紧张增长前景强劲，公司作为美国最大国防承包商受益于稳定合同流，积压订单增至1656.9亿美元 [9] - 订单流推动公司财务稳定，2024年第三季度末现金及等价物31.5亿美元，短期债务1400万美元 [10] 不利因素 - 行业面临劳动力短缺，预计到2026年将缺350万工人，影响公司交付时间和业绩 [1] - 2024年第四季度和2025年盈利预期在过去60天分别下降1.2%和0.8%，显示分析师信心下降 [12] - 加拿大海事直升机项目存在交付延迟等问题，截至2024年9月30日累计亏损约1亿美元 [14] - 公司远期12个月市盈率为17.47倍，高于同行平均的15.80倍 [15] - 美国制裁影响公司土耳其公用直升机项目合同执行，可能面临重大损失 [17][23] 投资建议 - 有意投资公司股票的投资者应等待更好切入点 [20] - 已持有该股票的投资者可继续持有，因其财务稳定、长期预期乐观且在全球国防行业地位稳固 [26]