市场表现 - 科技股为主的纳斯达克综合指数领涨，涨幅31.4%，标准普尔500指数和道琼斯指数分别上涨25.2%和14.1%，有望迎来2021年以来最佳年份 [1] 美联储降息 - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔9月开启新一轮降息周期，11月和12月又分别降息25个基点，鉴于劳动力市场强劲和通胀粘性，2025年预计仅降息两次 [2] - 低利率降低企业借贷成本，推动增长，对房地产、非必需消费品和金融服务等对利率变化敏感的行业产生积极影响 [4] - 房地产行业中，低利率使抵押贷款更实惠，刺激住房市场活动；非必需消费品行业，借贷成本降低可增加消费者支出；金融行业，虽会压缩银行净息差，但可鼓励借贷，增加贷款活动 [5] 特朗普政策影响 - 华尔街对特朗普政府经济议程持乐观态度，其限制非法移民、实施新关税、降低税收和减少监管等政策有望推动经济增长 [7] - 银行将受益于特朗普的放松监管和降低企业税政策，能源行业中，特朗普强调能源独立，其政策有利于化石燃料，促进石油、天然气和煤炭行业的放松监管 [7] 比特币市场 - 比特币今年上涨130%，表现优于股票、债券和黄金等传统投资，受投资者和机构需求强劲、美联储降息以及特朗普政府对加密货币友好监管环境预期的推动 [9] - Coinbase是美国最大的加密货币交易所，过去一个月2025年盈利预期上调9美分 [10] AI发展影响 - AI热潮将继续推动股市上涨，生成式AI市场预计未来10年复合年增长率达42%，从2022年的400亿美元增长到1.3万亿美元 [11] - AI增加了电力需求，使传统公用事业行业具有吸引力，投资者可考虑公用事业股 [12] “Magnificent Seven”股票 - “Magnificent Seven”股票今年表现出色，推动市场上涨，其市值首次超过18万亿美元，在标准普尔500指数中权重达31%，2025年有望继续上涨 [14] 推荐公司 - GameStop是全球最大的视频游戏零售商，过去30天对2026财年盈利预期上调12美分，预计盈利增长125%，Zacks评级为1（强力买入），增长评分为B [6] - Houlihan Lokey是全球投资银行，本财年（截至2025年3月）盈利预计增长27.8%，下一财年预计增长23.1%，增长评分为A [8] - Vistra Energy是能源公司，提供电力和发电、配电和输电解决方案，过去30天对2025年盈利预期上调6美分，预计增长36.8%，Zacks评级为1，增长评分为A [13]