文章核心观点 公司面临诸多挑战阻碍增长，近期前景黯淡，当前Zacks评级为4（卖出），建议投资者暂时远离该股 [1][11] 公司面临的挑战 - 医疗、工业、仪器仪表和汽车终端市场营收同比下降，受库存正常化和需求疲软影响 [1] - 制造工厂整合带来短期运营挑战，马来西亚槟城工厂产能爬坡慢，纽约锡拉丘兹先进技术工厂预计2026年投产 [2] - 市场竞争激烈，虽近三个月表现优于部分同行，但维持差异化和扩大市场份额有挑战 [3] - 客户集中度高，前五大客户占Q3 2024总收入41%，单一客户贡献超10% [5] - 宏观经济不确定性和地缘政治紧张扰乱供应链，增加短期逆风 [5] 股价表现 - 过去三个月TTMI股价回报率34%，MRCY涨13.4%，SANM涨12.2%，BAESY跌17.1% [4] - 同期Zacks计算机与科技板块回报率5.5%，Zacks电子-杂项组件行业下跌4.6% [4] 4Q24展望 - 预计净销售额6.1 - 6.5亿美元，非GAAP每股收益0.44 - 0.5美元，含槟城工厂启动运营成本 [6] - 汽车市场持续库存调整和需求疲软，预计Q4 2024汽车营收占比降至12% [6] - 医疗、工业和仪器仪表终端市场预计环比持平，占总收入14% [7] 盈利预测 - Zacks对Q4 2024每股收益共识预期为0.47美元，近60天未变，同比增长14.63% [8] - Q4 2024营收共识预期为6.2915亿美元，同比增长10.56% [8] - Zacks对2025年每股收益共识预期为1.97美元，近30天下调1.5%，同比增长24.31% [9] - 2025年营收共识预期为25.5亿美元，同比增长5.38% [9] - 过去四个季度中，公司三次超Zacks盈利预期，一次符合，平均惊喜率10.08% [9]