文章核心观点 - 国际香精香料公司（IFF）有望受益于终端市场对香精香料的需求，其举措也将助力业绩，近期各业务板块销量提升也将推动公司表现，值得持有其股票 [1] 需求驱动增长 - 公司将受益于含香精香料的各类消费品需求，新兴市场预期增长是关键催化剂，公司专注于在新兴市场获取份额 [2] - 凭借全球布局、多元化业务平台、广泛产品组合及全球和地区客户群，公司能利用香精香料市场扩张实现长期增长，成本和生产力举措、利润率提升及收购协同效应持续推动盈利 [3] 增长策略聚焦 - 2022年12月公司宣布战略和财务愿景，包括新的增长聚焦战略、加强成本和生产力举措及重新设计运营模式，将业务集中于食品饮料、家庭和个人护理、健康三个核心终端市场 [4] - 为推动增长，公司计划加大对香精、香料、健康、培养物和食品酶等高回报业务的投资，持续优化投资组合，已完成微生物控制业务及部分咸味解决方案和风味特色配料业务的出售 [5] - 2024年3月公司宣布出售制药解决方案业务，交易将于2025年上半年完成，此举有助于公司专注核心业务、强化资产负债表并实现股东回报最大化 [6] 销量提升与预期 - 2024年第三季度公司销量实现高个位数增长，各业务均有贡献，有望持续提升公司营收，公司预计2024年销售额为113 - 114亿美元，此前预期为111 - 113亿美元 [7] - 销量预计增长5 - 6%，高于此前的3 - 5%，各业务板块均有改善，调整后息税折旧摊销前利润预计达到21 - 21.7亿美元区间的高端 [8] 短期担忧因素 - 公司持续面临高原材料成本及劳动力、运输和清洁相关的额外成本，尽管采取定价行动和专注成本削减，但这些因素仍可能在今年剩余时间影响利润率，且制造费用预计将增加以满足更高需求 [9] - 公司遭遇原材料供应和运输物流中断，劳动力短缺和供应链问题可能扰乱生产，影响满足需求的能力，进而拖累营收表现 [10] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨3.9%，而行业下跌19.7% [11] 评级与相关股票 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [13] - 基础材料领域一些评级更好的股票包括卡朋特科技公司（CRS）、富图纳矿业公司（FSM）和Equinox Gold公司（EQX），CRS目前Zacks评级为1（强力买入），FSM和EQX评级为2（买入） [13] - 卡朋特科技过去四个季度平均盈利惊喜为14.1%，Zacks对其2025财年每股收益的共识预期为6.61美元，去年股价飙升162.7% [14] - 富图纳矿业过去四个季度平均盈利惊喜为53.6%，Zacks对其2024年每股收益的共识预期为48美分，去年股价上涨26.5% [14] - Equinox Gold过去四个季度平均盈利惊喜为39.2%，Zacks对其2024年每股收益的共识预期为43美分，去年股价上涨9.6% [15]