文章核心观点 - 星座品牌公司（Constellation Brands）将于1月9日公布2025财年第三季度财报，预计该季度营收和利润将实现增长，但面临葡萄酒与烈酒业务挑战，啤酒业务表现较好，股票估值有吸引力 [1][2][5] 财报预期 - 公司本财年第三季度每股收益预计为3.34美元，同比增长4.7%，过去30天共识预期下降1美分；营收预计为26亿美元，同比增长3% [2] - 上一季度公司盈利超预期5.1%，过去四个季度平均超预期5.3% [3] 盈利预测模型 - 公司盈利预期ESP为 - 0.22%，Zacks评级为2，模型未明确预测此次盈利超预期 [4] 关键影响因素 不利因素 - 葡萄酒与烈酒业务面临挑战，市场条件艰难，公司费用增加，包括薪酬、福利和专业费用，预计未来季度还将上升 [5] - 第三财季啤酒业务扩张使资本化利息减少，利息费用预计适度增加；葡萄酒和烈酒业务对营业利润贡献增加，有效税率预计略有上升 [6] - 尽管采取定价和营销措施支持核心品牌，但仍面临运营挑战，通胀导致包装和原材料成本上升 [7] - 此前商业和运营举措虽改善了葡萄酒和烈酒主要品牌表现，但近期该业务仍受逆风影响，宏观经济挑战也带来风险，预计营收和利润表现较弱 [8] 有利因素 - 啤酒业务表现有韧性，受宏观经济影响小，成本节约和效率举措带来收益，虽营销投入增加略有抵消，但预计反映在营业利润上 [9] - 啤酒业务有望持续增长，Modelo Especial、Corona Extra等品牌推动，高端化战略预计提升第三财季营收 [10] 股票估值 - 公司股票估值有吸引力，远期12个月市盈率为14.88倍，低于五年高位23.57倍和行业平均15.18倍 [12] - 过去一年公司股价下跌7.8%，行业下跌20% [13] 其他公司盈利预期 阿彻丹尼尔斯米德兰公司（Archer Daniels Midland） - 盈利预期ESP为 + 7.87%，Zacks评级为3，预计2024年第四季度营收和利润下降，营收预计为2190万美元，同比下降4.9% [16] - 过去30天每股收益预期下降15%至1.08美元，同比下降20.6%，过去四个季度平均盈利负超预期6.5% [17] 简善食品公司（Simply Good Foods） - 盈利预期ESP为 + 5.50%，Zacks评级为3，预计2025财年第一季度营收和利润增长，营收预计为3.481亿美元，同比增长12.8% [18] - 过去七天每股收益预期上升1美分至0.46美元，同比增长7%，过去四个季度平均盈利超预期5.3% [19] e.l.f.美妆公司（e.l.f. Beauty） - 盈利预期ESP为 + 0.10%，Zacks评级为3，预计2024年第四季度营收和利润增长，过去30天每股收益预期上升1美分至0.77美元，同比增长4.1% [20] - 营收预计为3.276亿美元，同比增长20.9%，过去四个季度平均盈利超预期45.1% [21]