文章核心观点 - 数据中心对高速连接需求增长使提供网络组件的公司受益，Ciena股价在2024年上涨约90%，其最新业绩显示股价涨势将持续，2025年有望继续上涨 [1][2] 公司业绩情况 - 2024财年第四季度营收11.2亿美元，与去年同期持平；每股收益从去年同期的0.75美元降至0.54美元，因注销旧产品、专注AI网络设备生产及增加销售和营销支出 [3] - 华尔街预期公司该季度营收11亿美元、每股收益0.65美元，业绩好坏参半，但报告发布后股价大幅上涨，因投资者关注其乐观前景 [4] 订单与市场表现 - 上季度新订单价值超过营收，订单出货比超1，这是连续第二个季度如此，表明产品需求强劲 [4][5] - 季度末订单积压达21亿美元，本季度订单势头强劲，2025财年业绩有望较2024财年改善 [6] 公司前景预期 - 预计本财年收入增长8% - 11%，此前财年收入下降8.5%至40亿美元；2025财年调整后毛利率指引为42% - 44%，与2024财年的43.6%持平；分析师预计2025财年每股收益增长32%至2.40美元，此前一年大幅下降33% [7] - 分析师预计未来几个财年公司利润将实现可观增长，2027财年每股收益可能达到4.01美元，若按纳斯达克100指数的33倍市盈率计算，股价可能涨至132美元，较当前水平上涨53% [8][9] 行业趋势与公司机遇 - AI将助力公司实现强劲盈利增长，其核心市场预计到2028年以2%的年增长率增长至140亿美元，AI等新增长驱动力同期将带来120亿美元的潜在市场机会，年增长率达20% [10] - 数据中心网络带宽增长和对更快传输速度的需求，预计将使数据中心网络市场规模从今年的略超380亿美元增至2030年的近900亿美元，为Ciena等光学设备供应商带来增长机会 [11] 股票投资价值 - 公司目前的远期市盈率为32倍，与纳斯达克100指数的市盈率相近，鉴于未来三年盈利有望健康增长，投资者可考虑买入 [12]