核心观点 - 达美乐披萨股票具有长期投资价值，主要基于其持续的市场吸引力、品牌与技术优势、门店扩张潜力、股息增长以及当前的合理估值 [1][3] 分组1: 披萨行业的市场吸引力 - 披萨作为现代消费者的首选外卖食品，具有便捷性、可定制性和经济性 [4][5] - 披萨的便捷性体现在快速订购和配送，达美乐可以在几分钟内提供热披萨 [4] - 披萨的可定制性使其适合广泛人群，消费者可以根据喜好选择配料 [5] - 披萨的经济性使其成为家庭聚餐的优选，与快餐汉堡相比更具性价比 [5] 分组2: 达美乐的品牌与技术优势 - 达美乐在竞争激烈的市场中通过速度、价格和质量脱颖而出 [6] - 公司通过技术和数字化手段（如应用程序和网站）提升客户体验，支持订单跟踪 [7] - 达美乐在美国的市场份额从2015年的13.5%增长至去年的22.9% [7] 分组3: 门店扩张潜力 - 达美乐计划在美国将门店数量从6,930家扩展至8,500家以上 [10] - 在国际市场，公司计划将门店数量从14,032家扩展至40,000家以上 [10] - 分析师预测公司长期盈利将以每年11%的速度增长 [8] 分组4: 股息增长 - 达美乐采用特许经营模式，通过品牌授权和销售分成获得稳定收入 [9] - 公司股息连续12年增长，过去五年平均增长率为18% [11] - 当前股息支付率仅为2024年盈利预期的36%，表明未来股息增长空间较大 [11] 分组5: 股票估值 - 达美乐当前的前瞻市盈率（P/E）略低于24倍 [13] - 基于分析师11%的盈利增长预期，达美乐的市盈增长比率（PEG）约为2.2 [13] - 尽管估值不低，但考虑到公司的高质量，当前估值仍处于合理范围 [13]