文章核心观点 - 安森美半导体去年股价下跌24.5%，市场或对其关键终端市场疲软反应过度，长期投资价值凸显，可逢低买入 [1] 公司业务介绍 - 公司制造智能电源解决方案和智能传感技术，应用于多个行业，主要终端市场为工业和汽车领域 [2] - 在汽车领域，其电源解决方案可降低汽车重量、延长续航，智能传感技术用于高级驾驶辅助系统 [3] - 在工业领域，智能传感器是工厂和建筑数字化的关键部分，可实时分析数据提高效率 [4] 2024年公司面临的问题 - 过去18个月终端市场疲软，工业领域采购经理人指数自2022年11月以来多数时间低于50，表明制造业经济收缩 [6] - 汽车市场因高利率导致汽车贷款成本增加，抑制了汽车销售和生产，且疫情期间车企提前投资使市场车型过多，需求下降 [7] - 2023年秋季，因一客户削减需求，公司下调汽车用碳化硅芯片全年预估至8亿美元，此前预估为10亿美元 [8] - 2024年10月，首席执行官称碳化硅收入预计较2023年实现低个位数至中个位数增长 [9] 公司业务恢复情况 - 公司无法左右终端市场、利率和工业及电动汽车领域的支出周期决策，销售不会很快大幅反弹，需求环境仍低迷，库存消化和终端需求缓慢，客户不确定性持续 [10] 公司投资价值 - 公司目前估值不高，2024年市盈率为15.7倍，华尔街对2025年预期温和，预计营收增长4.2%，每股收益4.29美元，市盈率为14.6倍 [12] - 半导体市场周期性明显，公司市场复苏是时间问题，若2024年是盈利低谷，2025年投资者有望获得可观回报，若维持当前估值，股票长期持有潜力大 [13][14]