文章核心观点 - 展望2025年AI进入推理阶段有望驱动新一轮算力需求增长，国内低轨卫星组网开启，看好通信板块投资机会，重视自主可控方向 [1] 主线一：AI进入推理时代，重塑网络互联与终端价值 - AI推理时代将重塑数据中心产业链，高性能算力网络要求推动网络技术迭代，新方案导入 [1] - AI集群算力与功耗上升，液冷、高端电源、AIDC结构性需求增加 [1] - 看好交换机、液冷、光互联、铜链接、电源、AIDC、AIOT细分产业链环节机会 [1] 主线二：低轨卫星组网+北斗三代应用，卫星产业发展提速 - 低轨卫星互联网实现0 - 1阶段跨越，北斗三代应用开启，空间信息产业通信与导航带来增量机会 [1] - 中长期C端应用价值有望释放，促进产业持续发展 [1] 主线三：重视运营商红利价值，海风与DCI拉动光电缆向上 - 重视运营商红利价值，海风与DCI拉动光电缆向上 [1]