公司表现与市场对比 - Exelixis公司股票在过去一年中上涨了50%，而同期行业整体下跌了16.1%，并且表现优于行业和标普500指数 [1] - 公司股价的优异表现主要归功于其主导药物Cabometyx的强劲增长、上调的业绩指引以及令人鼓舞的研发管线进展 [1] Cabometyx的市场表现与扩展 - Cabometyx在2024年保持了作为肾细胞癌（RCC）治疗中领先的酪氨酸激酶抑制剂（TKI）的地位，主要得益于其与Bristol Myers的Opdivo在一线治疗中的联合使用 [4] - Cabometyx在肝细胞癌适应症中也保持了增长 [4] - 公司正在推动Cabometyx的标签扩展，FDA已接受其补充新药申请（sNDA），用于治疗先前接受过治疗的晚期胰腺神经内分泌肿瘤（pNET）和胰腺外神经内分泌肿瘤（epNET），目标行动日期为2025年4月3日 [5] - FDA还授予Cabometyx用于治疗pNET的孤儿药资格 [5] - FDA将在2025年3月的肿瘤药物咨询委员会会议上讨论Cabometyx用于治疗先前接受过治疗的晚期pNET和epNET的sNDA [6] - 公司还计划向FDA提交Cabometyx与Tecentriq联合治疗转移性去势抵抗性前列腺癌的sNDA [6] 财务表现与指引 - 公司在2024年第三季度财报中上调了全年收入指引，预计总收入在21.5亿至22亿美元之间（此前指引为19.75亿至20.75亿美元），产品收入预计在17.75亿至18.25亿美元之间（此前指引为16.5亿至17.5亿美元） [7] 研发管线进展 - 公司正在努力扩展其肿瘤学产品组合，除了Cabometyx外，其研发管线也取得了显著进展 [9] - 另一个有前景的候选药物是zanzalintinib，一种下一代口服TKI，已完成晚期STELLAR-303研究的入组，预计2025年公布初步结果 [10] - 公司与默克合作，评估zanzalintinib与Keytruda联合治疗头颈部鳞状细胞癌（HNSCC）的效果，并计划进行多项针对肾细胞癌（RCC）的临床试验 [11] - 根据协议，默克将为Exelixis赞助的STELLAR-305研究提供Keytruda [12] 股东价值提升 - 公司通过股票回购计划提升股东价值，2024年8月董事会授权在2025年底前回购最多5亿美元的公司普通股，截至2024年9月30日，已回购1240万美元的股票，平均价格为每股25.61美元 [13] 估值与市场预期 - 根据市销率，Exelixis的股票目前以4.45倍远期销售额交易，高于其平均值的3.64倍和生物技术行业的1.69倍 [14] - Zacks对2024年每股收益（EPS）的共识估计从1.92美元上调至1.93美元，2025年EPS估计从1.99美元上调至2.00美元 [15] 总结 - Exelixis在2024年表现出色，未来仍有增长空间，Cabometyx的潜在标签扩展将进一步推动其增长，公司扩展产品组合的努力也令人鼓舞 [18]