文章核心观点 分析美国国际集团（AIG）股价表现及驱动因素，认为其财务表现良好，专注财险业务、特朗普当选及资本回报计划或推动股价，估值较当前有上升空间 [1][2] 股价表现 - 过去12个月AIG股价上涨约7%，同期标普500指数涨幅超25%，同行旅行者保险（TRV）过去一年上涨25% [1] - AIG股票在过去4年每年都增值，2021 - 2024年回报率分别为54%、14%、10%、10%，但未能持续跑赢市场 [2] 财务表现 - 2024年第三季度业绩超预期，调整后收益增长18%至每股1.23美元，得益于强劲承保和更高投资回报 [1] - 全球商业业务是业绩关键驱动力，净保费同比增长6%，全球商业险保留率约88%，新增11亿美元新业务 [1] - 上一季度净投资收入增长14%至9.73亿美元 [1] 发展趋势与前景 - 公司分拆人寿和退休业务后，越来越专注财产和意外险，有望提高增长率和盈利能力 [2] - 特朗普当选美国总统或使保险公司受益，更低监管负担和减税可能提高盈利能力 [2] - 公司资本回报计划有吸引力，第三季度回购约15亿美元普通股，2024年前九个月向股东的总资本回报达60亿美元，或推动每股收益增长 [2] - 公司股票估值约为每股90美元，较当前市场价格高出约24% [2]