文章核心观点 - Getty Images和Shutterstock宣布达成合并协议，将以对等合并方式创建一家领先视觉内容公司，合并后企业价值约37亿美元，有望带来战略和财务益处 [1][2] 分组1：交易概述 - 2025年1月7日Getty Images和Shutterstock宣布达成最终合并协议，以对等合并方式创建新公司，企业价值约37亿美元，新公司仍叫Getty Images Holdings, Inc，继续在纽交所以“GETY”代码交易 [1] - 合并后公司能为客户提供更丰富内容库，为创作者提供更多机会，增强对采用包容性代表性内容的承诺，还能增加产品投资和创新能力 [2] 分组2：战略和财务益处 - 合并公司通过在内容创作、活动报道、产品和技术创新方面的联合投资，能满足创意、媒体和广告行业不断变化的需求 [5] - 预计到第三年实现每年1.5亿 - 2亿美元的成本协同效应，从第二年开始增加收益和现金流 [5] - 促进对创新内容创作、活动报道和面向客户的技术能力的投资，如搜索、3D图像和生成式AI [6] - 整合互补产品组合，提供更广泛的视觉内容产品 [6] - 为内容创作者提供更多接触全球客户的机会 [6] - 加强资产负债表和现金流生成能力，加速债务偿还，降低借款成本，把握新机会为客户和股东创造价值 [6] - 预计在交易完成后的前三年实现SG&A和CAPEX方面1.5亿 - 2亿美元的协同效应，约三分之二预计在12 - 24个月内实现 [6] 分组3：领导和治理 - 交易完成后，Getty Images的CEO Craig Peters将担任合并公司的CEO，董事会由11名成员组成，包括Getty Images指定的6名董事和Shutterstock指定的4名董事，董事会主席为Mark Getty [7] 分组4：交易细节 - 协议获两家公司董事会一致批准，Shutterstock股东在交易完成时可选择三种对价方式：每股28.84870美元现金；每股13.67237股Getty Images普通股；每股9.17股Getty Images普通股加9.50美元现金 [8][15] - 根据签约日流通股计算，Getty Images需支付3.31亿美元现金和3.194亿股Getty Images股票，未考虑未归属股权影响 [9] - Shutterstock未归属RSU和PSU授予的股权持有人在归属时才有资格获得混合对价，期权持有人的期权和行权价格将进行调整，股权处理会考虑就业合同，现金和股票数量为估计值，可能变动 [10] - 交易完成后，Getty Images股东将持有合并公司约54.7%股权，Shutterstock股东将持有约45.3%股权，Shutterstock董事会可决定在交易完成前继续按股息政策支付季度现金股息 [11] 分组5：时间和完成条件 - 交易需满足惯例成交条件，包括获得监管批准、两家公司股东批准以及Getty Images现有债务义务的展期或再融资 [12] 分组6：顾问 - Berenson & Company, LLC担任Getty Images首席财务顾问，J.P. Morgan Securities LLC担任财务顾问，Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP担任法律顾问 [16] - Allen & Company LLC担任Shutterstock独家财务顾问，White & Case LLP担任法律顾问 [16] 分组7：电话会议 - 两家公司将于2025年1月7日上午8:30举行电话会议讨论交易，可通过公司网站直播观看，也可通过会议线路参与，会议ID为GETTY，会议重播将在会后发布，可在14天内通过特定号码和访问码收听 [17][18] 分组8：公司介绍 - Getty Images是全球领先视觉内容创作者和市场，通过多个品牌和平台为全球客户提供内容解决方案，与众多创作者和合作伙伴合作，每年报道大量活动，拥有庞大摄影档案，还采用生成式AI技术 [19] - Shutterstock是变革性品牌、数字媒体和营销公司的重要合作伙伴，由全球数百万创作者提供支持，是全球领先的内容授权平台，提供多种类型内容和创新技术服务 [20][21] 分组9：补充信息 - Getty Images将向美国证券交易委员会提交Form S - 4注册声明，包括信息声明、代理声明和招股说明书，投资者可从SEC网站、公司网站或联系投资者关系部门获取相关文件 [22] 分组10：征集参与者 - Getty Images、Shutterstock及其部分董事、高管和员工可能被视为交易代理征集参与者，相关信息可在2024年年度股东大会代理声明及未来提交的联合代理和信息声明/招股说明书中获取 [23]