文章核心观点 - 受特朗普缓和地缘政治冲突及削减乌克兰战争资金意图影响，国防股年初下跌，雷神技术公司因产品多元化表现优于同行，有望成为2025年最佳国防和航空航天股，且有上涨潜力 [1][2] 国防行业现状 - 特朗普缓和地缘政治冲突及削减乌克兰战争资金意图引发航空航天行业担忧，国防股年初下跌 [1] - 洛克希德·马丁公司股价从2024年10月21日的618.95美元高点，在两个多月内跌至2025年1月3日的481.82美元，跌幅达22% [1] - 诺思罗普·格鲁曼公司股价从2024年10月1日的555.57美元高点，在三个月内跌至2025年1月3日的467.82美元，跌幅15.8% [2] - 雷神技术公司股价同期从128.70美元高点跌至115.83美元，跌幅10%，表现优于同行 [2] 雷神技术公司情况 业务部门及业绩 - 公司运营三个部门，2024年第三季度每股收益1.45美元，超共识估计11美分，营收同比增长6%至200.9亿美元，超分析师预期的198.4亿美元 [3] - 公司新增250亿美元国防订单和110亿美元商业订单，积压订单达创纪录的2210亿美元，订单出货比为1.8 [3] 各业务板块表现 - 国防系统是现金牛，其全球爱国者导弹防御系统被19个国家使用，过去20年不断维护、改进和升级 [4] - 普惠公司为军事和商业客户制造飞机发动机，2024年第三季度营收同比增长14%至72.4亿美元，营业利润5.57亿美元，军事销售增长20%，商业销售增长9% [5] - 柯林斯航空航天公司是航空系统航空航天部门，2024年第三季度销售额71亿美元，同比增长7%，营业利润11亿美元，军事销售增长14%，商业售后市场增长9% [5] - 雷神导弹与防御和雷神情报与太空部门销售额64亿美元，同比下降1%，营业利润6.47亿美元，同比增长16% [5] 供应关系 - 公司为洛克希德·马丁公司的萨德防空和导弹防御系统供应关键组件，该系统用户较少且更昂贵专业 [6] 合同情况 - 2025年1月3日，公司宣布获得9.46亿美元军事供应合同，为罗马尼亚提供额外爱国者防空和导弹防御系统 [7] - 2024年12月23日，公司获得9.4645亿美元美国陆军爱国者生产软件、硬件和服务合同修改 [7] - 2024年12月19日，公司获得4.01亿美元美国海军合同和2.82亿美元美国陆军合同 [7] - 2024年12月5日，公司获得5.9亿美元美国海军下一代干扰机中频段系统后续合同 [7] 前景与评级 - 首席执行官表示公司产品需求强劲，有信心再次上调全年调整后销售和调整后每股收益预期 [8] - 公司共识目标价178.67美元，意味着54.2%的上涨空间，最高分析师目标价493美元，上涨326.6%，有八名分析师给予买入评级，六名给予持有评级 [8] 技术分析与策略 - 公司股票形成头肩顶形态但在114.27美元获得支撑，若能突破关键阻力位有反转潜力，相对强弱指数上升并在43附近震荡 [9][10] - 斐波那契回调支撑位为114.27美元、111.37美元、108.46美元和104.33美元 [10] - 看涨投资者可考虑在斐波那契回调支撑位使用现金担保看跌期权抄底，若获得股票可在上涨斐波那契水平卖出有保护看涨期权执行轮动策略获取收益 [11]