文章核心观点 特朗普若在2025年重返白宫，其贸易政策和进口关税引发诸多猜测，美国农业行业将迎来变化，科迪华和拖拉机供应公司两家农业相关公司或受益于特朗普执政带来的影响 [1][2] 特朗普政策对农业行业影响 - 特朗普倾向精简政府监管机构，优先扶持美国国内产业以减少对出口依赖，可能支持向美国农民提供更多补贴，降低燃料成本，改善农业公司利润率 [2] - 特朗普若延长2017年减税政策，将使美国公司在更有利税收环境中发展，农业补贴、税收优惠和对农民的支持将为农业提供更大稳定性和投资 [3] 科迪华公司情况 公司概况 - 作为农业行业领先供应商，其产品对维持美国粮食供应至关重要 [3] 特朗普政策影响 - 特朗普减少监管负担的目标可能使科迪华更快将作物保护化学品和转基因生物新产品推向市场，其推动的贸易协定或增加美国种植作物需求 [3] 财务表现 - 2023年第三季度每股收益亏损49美分，未达分析师预期19美分，收入同比下降5%至24.6亿美元，未达27亿美元的共识预期 [5] - 2024年全年每股收益指引下调至2.50 - 2.60美元，低于此前范围和2.67美元的共识预期，全年收入预计为17 - 172亿美元，略低于172.1亿美元的共识 [6] - 预计2025年营收为173 - 177亿美元，仍低于179.5亿美元的共识 [6] 股价表现 - 2024年相关业绩更新后，股价在数日后下跌超10%，触及约55.21美元的200周期移动平均线支撑位 [6] 公司战略 - 推出新战略以提升股东价值，重新聚焦帮助世界解决粮食安全、气候变化等问题，公布六个增长平台，将8%的销售额（即每天400万美元）重新投入研发 [7] 股票评级与预测 - 12个月股票价格预测为65.41美元，有14.84%的上涨空间，基于19位分析师评级为“适度买入” [5] 拖拉机供应公司情况 公司概况 - 为农民、牧场主等提供材料和机械，在49个州经营2270家门店 [9] 特朗普政策影响 - 特朗普支持美国农村的政策将使该公司客户受益，进而使公司受益 [10] 财务表现 - 2024年第三季度每股收益为2.24美元，符合共识预期，收入同比增长1.7%至34.7亿美元，未达38亿美元的共识预期，同店销售同比下降0.2%，该季度新开16家门店 [11] 业绩指引 - 更新2024年全年指引，将每股收益预测从10.00 - 10.40美元上调至10.10 - 10.40美元，高于10.29美元的共识估计 [12] - 将收入预期从148 - 150亿美元提高到148.5 - 151亿美元，略高于149亿美元的共识 [13] 股价表现 - 2024年12月19日进行了5比1的股票拆分，截至2025年1月3日，股价年初至今下跌2.1%，股票年股息收益率为1.69% [13] 股票评级与预测 - 12个月股票价格预测为58.25美元，有8.57%的上涨空间，基于22位分析师评级为“适度买入” [12]