文章核心观点 - 公司受不断增长的医疗补助和医疗保险客户群、合同中标、收购以及稳健财务状况的推动，但也面临费用上升和医疗护理比率上升等风险 [1][14] Zacks排名与股价表现 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [2] - 过去六个月公司股价上涨1.9%，而行业下跌0.4% [2] VGM评分 - 公司VGM评分为A，显示其具备良好发展态势 [4] 增长前景 - 2025年每股收益预计为26.02美元，较2024年预期增长11% [5] - 2025年营收预计为438亿美元，较2024年预期增长7.9% [5] 盈利惊喜历史 - 公司过去四个季度的盈利均超过预期，平均惊喜率为2.42% [6] 股本回报率 - 公司目前股本回报率为27.9%，高于行业平均的23.7% [8] 关键业务推动力 - 2024年前九个月保费收入同比增长18.5%，管理层预计2025年保费收入不少于410亿美元，长期保费收入增长率预计在11 - 13% [9] - 公司凭借经济实惠且福利全面的健康计划赢得关键合同，推动会员数量增长，2024年在佛罗里达州和密歇根州获得新的医疗补助合同，还获得密歇根州和爱达荷州服务双重合格人群的合同，截至2024年9月30日，医疗补助和医疗保险会员数量同比分别增长3.9%和42.8% [10] - 美国老龄化人口，特别是医疗弱势群体，预计将维持对公司医疗保险计划的高需求 [11] - 公司通过战略收购增强能力、多元化收入来源并扩大地理覆盖范围，2024年收购Bright Healthcare的加州医疗保险业务，7月签署收购ConnectiCare Holding Company的最终协议 [12] - 公司财务状况稳健，截至2024年9月30日，现金及现金等价物达47亿美元 [13] 其他医疗类推荐股票 - Halozyme Therapeutics目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度中有三个季度盈利超预期，一次符合预期，平均惊喜率为14.86%，2025年盈利预计较2024年增长18.3%，营收预计增长16.4%，过去30天盈利共识预期上调0.2%，过去六个月股价下跌3.9% [16][17][20] - BioMarin Pharmaceutical目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为28.70%，2025年盈利预计较2024年增长23.3%，营收预计增长8%，过去30天盈利共识预期上调2.8%，过去六个月股价下跌17.3% [16][18][20] - Enovis目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度中有三个季度盈利超预期，一次符合预期，平均惊喜率为5.79%，2025年盈利预计较2024年增长14.3%，营收预计增长6.2%，过去30天盈利共识预期上调0.6%，过去六个月股价上涨2.1% [16][19][20]