光伏行业降本趋势 - 2023年大规模TOPCon产能释放导致N型电池工艺同质化竞争加剧，电池环节进入负毛利状态，主流光伏厂商迫切寻求产品成本的进一步下降 [1] - 少银化/无银化是光伏行业技术发展的必然方向，无银化产品已进入产业化量产前夕 [1] 光伏铜浆发展前景 - 铜是导电性能仅次于银的金属，铜价仅为银价的1/100左右，铜一直是银替代方案的重点关注材料之一 [1] - 光伏铜浆抗氧化研究成熟，有望率先迈入产业化初期 [1] 光伏铝浆应用现状 - 铝浆在光伏行业的应用始于BSF时代，铝的物理化学属性与光伏电池P面具有较好的适配性 [1] - 铝浆与光伏电池N面的接触存在制约，与区形成良好的欧姆接触、提升金属铝的导电性能是铝浆难以全面替代银浆的主要原因 [1] 建议关注公司 - 聚和材料、通威股份、爱旭股份等 [2]