行业概述 - 微芯片创新是当今技术发展的基石 智能手机 AI模型和车辆等行业高度依赖芯片 使其成为重要的投资领域 [1] Nvidia - Nvidia因其制造GPU而被视为芯片公司 其GPU采用大量专有芯片技术 使其在AI计算市场占据主导地位 过去两年实现巨大增长 [2] - 2025年 Nvidia将加速生产下一代Blackwell架构 相比前代Hopper架构有显著提升 主要客户预计将增加数据中心支出以满足AI需求 Nvidia将因此受益 [3] - 尽管2025年Nvidia的增长不会像过去两年那样爆炸性 但华尔街分析师仍预计2026财年增长51% 考虑到其3.4万亿美元的市值 这一增长令人瞩目 [4] - Nvidia的营收增长率为50% 54倍的市盈率并不算高 投资者可以放心持有 [5] 台积电 - 台积电是Nvidia GPU芯片的制造商 作为芯片代工厂 台积电为Nvidia等公司制造芯片 同时为竞争对手GPU制造芯片 使其成为AI热潮中的关键参与者 [6] - 台积电管理层预计2024年AI相关收入将同比增长三倍 占总收入的15%左右 考虑到Nvidia在2025年仍将增长 这对台积电是利好消息 [7] - 台积电将在年底推出2纳米芯片 预计比前代产品更节能 大幅降低AI计算设备的运营成本 台积电的市盈率仅为23倍 是当前值得投资的股票 [8] ASML - ASML提供极紫外光刻机 在芯片制造过程中至关重要 其技术在全球独一无二 形成垄断 [9] - 西方政府利用ASML的垄断地位限制中国技术发展 荷兰和美国对部分机器实施出口禁令 仅允许低技术机器在中国销售和服务 [10] - 这些禁令对ASML造成影响 管理层将2025年收入预期从300亿至400亿欧元下调至300亿至350亿欧元 但2030年收入预期仍保持在440亿至600亿欧元 长期增长前景未变 [11] - ASML的技术难以复制 其机器在芯片制造中至关重要 尽管股价因中国相关消息下跌36% 但当前是买入的好时机 [12]