文章核心观点 尽管过去一年股价下跌27.5%，Snap公司仍具韧性和战略执行力，2024年第三季度业绩良好，未来营收增长预期强，AI创新、用户指标、多元化收入、财务健康等方面表现出色，虽面临竞争但投资价值凸显，适合长期投资者买入 [1][2][9][11] 各方面总结 业绩表现 - 2024年第三季度营收同比增长15%至13.7亿美元，预计第四季度营收15.1 - 15.6亿美元，增长11 - 15%，Zacks共识预测2024年营收增长16.28%至53.6亿美元，每股收益预计25美分，同比增长177.8% [1][2] AI创新 - 积极在平台实施AI，AI聊天机器人参与度季度环比增长两倍，Snapchat Memories和广告优化的AI功能实现技术货币化，增强的第一方测量解决方案和AI广告改进维持广告商信心，活跃广告商数量同比翻倍 [5] 用户指标 - 2024年第三季度日活用户达4.43亿，同比增长9%，总观看时长同比增长25%，Spotlight月活用户超5亿，在发达市场年轻群体渗透率达75% [6] 收入多元化与AR领导地位 - 收入多元化策略成功，Snapchat+订阅用户达1200万，在AR领域领先，有37.5万AR创作者和开发者，创作超400万个Lenses，推出五代Spectacles和新广告格式创造多收入流 [7] 财务健康与运营效率 - 2024年第三季度调整后EBITDA同比增长229%至1.32亿美元，资产负债表稳健，现金和有价证券达32亿美元，自由现金流7200万美元，运营效率提高且成本管理严格 [8] 投资价值 - 虽面临竞争，但专注AI集成和AR创新使其在社交媒体领域独特，未来12个月市销率3.08略高于行业平均，当前估值因股价下跌具吸引力，2025年AI和AR投资成熟等因素或推动股价上涨，适合长期投资者买入 [9][10][11]