文章核心观点 - 产品重新设计和定价推动Zacks人寿保险行业发展，自动化有望推动保费增长和效率提升，但利率下调、数字化成本增加以及产品定价和成本平衡是行业面临的挑战 [1] 行业概况 - Zacks人寿保险行业包括提供人寿保险、退休福利、财富和资产管理解决方案的公司，产品涵盖年金、人寿保险等，市场需求增长，预计2025年毛保费达1.34万亿美元，但死亡率上升可能影响盈利能力 [2] 行业趋势 利率下调 - 2024年美联储三次降息共150个基点，2025年预计还有两次降息，利率下调将影响投资回报，但保险公司会转向另类投资并应对商业房地产投资挑战 [3] 产品重新设计 - 行业公司重新设计产品，减少长期定期人寿保险销售，推出含“生存”福利的投资产品，合理定价和平衡客户偏好与理赔成本是增长关键，预计2026年全球毛保费达2.5万亿美元，2025 - 2029年复合年增长率3.54%，发达市场2025年保费预计增长1.5%，新兴市场预计增长5.7% [4] 技术应用增加 - 美国寿险销售向数字化和在线平台转变，实时数据使保费计算更简单、降低风险，自动化推动保费增长和效率提升，数字化有助于控制运营成本和扩大利润率，但需防范网络威胁 [5] 行业排名与前景 - Zacks行业排名显示行业近期前景光明，目前排名第85，处于前34%，前50%的行业表现优于后50%两倍多，这得益于成分公司积极的盈利前景 [6][7] 行业表现与估值 - 行业股票集体上涨26.9%，高于金融板块的22%，与Zacks标准普尔500指数涨幅相同，基于过去12个月市净率，行业目前估值为1.91倍，低于标准普尔500指数的8.67倍和金融板块的3.97倍，过去五年最高2倍，最低0.65倍，中位数1.34倍 [9][10] 值得关注的股票 美国再保险集团（Zacks排名1） - 全球领先的传统人寿和健康再保险及金融解决方案提供商，受益于再保险定价环境变化、养老金风险转移市场业务扩张和资本管理，2025年盈利预计同比增长5.5%，过去60天上调0.4%，四个季度平均盈利超预期17.74%，VGM评分为A [14][15] 普瑞美瑞克（Zacks排名2） - 北美第二大定期人寿保险发行人，保护产品需求推动销售增长和保单持续性，2025年盈利预计同比增长7.2%，过去60天上调0.7%，四个季度平均盈利超预期4.89% [17][18] 永明金融（Zacks排名3） - 加拿大第三大保险公司，业务地域和产品多元化，专注亚洲业务、资产管理业务增长、美国业务整合和战略收购，2025年盈利预计同比增长10.6%，长期盈利增长率7%，四个季度平均盈利超预期1.69% [20][21] 林肯金融（Zacks排名3） - 多元化人寿保险和投资管理公司，集团保护业务快速复苏、固定年金业务强劲、退休计划服务资金流入积极，2025年盈利预计同比增长9%，过去30天上调2美分，长期盈利增长率17%高于行业平均，四个季度平均盈利超预期15.85% [22][23] 沃亚金融（Zacks排名3） - 美国退休、投资和员工福利公司，专注高增长、高回报、轻资本业务，扩大分销网络和自动化提升效率，2025年盈利预计同比增长26.3%，长期盈利增长率15.9%高于行业平均，四个季度平均盈利超预期6.77% [25][26]