文章核心观点 - 探讨当下耐克和阿迪达斯哪家标志性鞋类和零售服装公司更具投资价值 [1] 股价表现 - 2025年初耐克股价徘徊在52周低点附近，阿迪达斯股价接近高点 [1] 涨跌原因 - 耐克因需不断改进产品线，面临来自安德玛和新百伦等的竞争，销售增长放缓和库存问题打击投资者信心 [3] - 阿迪达斯利用耐克低迷期，战略性增加产品供应，财务指标改善，提振市场情绪 [4] 前景与每股收益修订 耐克 - 2025财年总销售额预计下降10%至463.4亿美元，2026财年预计稳定并增长1%至471.1亿美元 [5] - 2025年每股收益预计下降47%至2.10美元，2026财年预计反弹增长12%至2.36美元，但2025和2026财年每股收益估计在过去一个季度持续下降，近30天明显降低 [6] 阿迪达斯 - 2024财年营收预计增长6%，2025财年总销售额预计再增长10%至273亿美元 [7] - 2024年每股收益预计从2023年调整后的每股亏损0.36美元升至2.15美元，2025财年预计飙升88%至4.05美元，过去60天2024财年每股收益估计上调4%，2025财年略降 [8] 估值比较 市盈率 - 耐克股价71美元，远期市盈率34.3倍，阿迪达斯股价125美元，远期市盈率30.9倍，均高于标准普尔500指数的22.1倍和行业平均的14.4倍 [9] 市销率 - 阿迪达斯更具吸引力，市销率低于2倍的最佳水平，耐克为2.3倍 [10] 股息比较 - 耐克股息优势明显，年收益率2.22%，高于阿迪达斯的0.19%和行业平均的1.92% [12] 总结 - 阿迪达斯股票获Zacks排名3（持有），耐克股票获Zacks排名5（强力卖出），耐克对收益投资者更有吸引力，但盈利预期大幅下调暗示更多下行风险，阿迪达斯增长前景诱人，股东仍可能获得回报 [14]