文章核心观点 - 公司受益于人才解决方案、技术投资、战略收购和强大股东回报，但2024年部分地区需求疲软阻碍增长 2025年收益预计同比增长14% [1] 2025年利好因素 - 作为综合劳动力解决方案合作伙伴，通过多元化业务组合和地域布局实现稳定收入流，降低集中风险 [2] - 执行有力定价和成本控制，大力投资技术提升生产力和效率，推进劳动力解决方案数字化 2022年收购Tingari强化法国人才解决方案品牌，2021年收购ettain强化Experis业务 [3] - 致力于股东回报，2021 - 2023年分别通过股票回购返还2.1亿、2.7亿和1.798亿美元，同期股息支付分别为1.366亿、1.399亿和1.443亿美元 美联储降息或促进经济增长和招聘，支持稳定股息支付 [4] 面临挑战 - 2024年剩余时间难以实现显著复苏，欧洲和北美业务疲软，法国政治环境不确定影响招聘活动 有机收入下降，招聘需求无改善迹象 [5] - 2024年第三季度末流动比率为1.15，低于行业的1.46，流动性状况值得关注 [6] 评级与其他股票 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [7] - 更优排名股票UiPath（PATH）Zacks排名为1（强力买入），长期盈利增长预期为19.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为38.8% [7] - RB Global（RBA）Zacks排名为1，长期盈利增长预期为10.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为16.3% [8]