文章核心观点 人工智能建设第一波浪潮使英伟达等公司营收大增 第二波浪潮或来自软件领域 介绍三只可能从人工智能软件繁荣中受益的股票 [1] 分组1：Palantir Technologies - 投资者对其人工智能业务兴奋 公司认为人工智能模型最终会趋同并商品化 [2] - 公司专注人工智能应用和工作流层 旨在成为组织的人工智能操作系统 帮助客户用人工智能解决现实问题 [3] - 通过人工智能研讨会吸引客户 美国商业客户和营收激增 [4] - 下一增长动力是将商业客户从概念验证转向生产 美国政府接纳人工智能也将使其受益 [5] - 股票有潜力但价格高 市销率达2025年分析师预估的41倍 容错空间小 [6] 分组2：Microsoft - 早期大幅增加对OpenAI投资并合作 云计算部门Azure受益大 助客户创建人工智能模型和副驾驶 [7] - 软件开发业务有机会 GitHub因推出人工智能副驾驶成为增长最快的软件部门之一 [8] - Microsoft 365 Copilots可提高工作效率 每月每位企业用户收费30美元 有望成为营收驱动力 [9][10] - 70%的财富500强企业已使用Copilots 客户内部有较大扩展机会 股票估值合理 [10] 分组3：AppLovin - 推出人工智能广告技术解决方案Axon - 2后命运改变 游戏应用公司用其吸引用户和实现盈利 [12] - Axon - 2推出后软件平台营收飙升 上季度营收增长66%至8.35亿美元 毛利率同比提高820个基点至77.5% [13] - 未来软件平台营收有望通过自我学习和市场增长实现20% - 30%的稳定增长 [14] - 机会在于拓展核心游戏客户之外的市场 已对电商客户进行试点 2025年或有贡献 [15] - 2025年预期市盈率超40.5倍 但市盈率相对盈利增长比率仅0.65 被视为低估 [16]