文章核心观点 - 公司凭借经纪和风险管理业务的良好表现、多元化运营和有效资本配置有望获益，虽面临费用增加问题，但增长前景乐观，同时推荐了其他保险行业优质公司 [1][7][11] 公司概况 - 公司市值713.1亿美元，近三个月平均日交易量170万股 [1] - 公司收盘价285.50美元，高于200日简单移动平均线273.45美元，显示出强劲上升势头 [2] 评级与股价表现 - 公司目前Zacks排名为3（持有），过去一年股价上涨24.1%，跑赢行业23.8%和Zacks金融板块21.2%的涨幅，同期标准普尔500指数回报率为24.8% [3] 增长预测 - Zacks对公司2025年每股收益和收入的共识估计分别比2024年增长12%和10.2% [5] - 公司过去五年盈利增长20.7%，优于行业平均的13.2% [5] 盈利惊喜历史 - 公司在过去四个季度中有三个季度盈利超预期，一个季度符合预期，平均超预期幅度为1.16% [6] 有利因素 - 公司注重有机和无机增长，有望受益于全球增长机会，各地区和产品线的保留率和续保保费表现良好，预计2024年风险管理和经纪业务的有机收入和调整后EBITDAC利润率将高于2023年 [7] - 经纪业务2024年有机增长预计在7 - 9%，风险管理业务有机增长预计为9%，利润率约为20.5% [8] - 公司收入地理多元化，国际业务贡献约三分之一收入，预计国际业务收入占比将上升 [8][9] - 自2002年1月1日以来，公司已收购725家公司，有超100家公司的强大并购管道，年化收入约15亿美元，其中60份条款书已签署或正在准备中，年化收入约7亿美元 [9] - 公司通过提高股息和回购股票向股东分配财富，股息三年复合年增长率为7.7% [10] 不利因素 - 公司因薪酬和运营费用增加导致开支上升，侵蚀了利润率 [10] 其他推荐公司 - 旅行者公司Zacks排名为1（强力买入），2025年每股收益和收入预计同比增长9.1%和7.4%，过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均超预期幅度为25.4%，过去一年股价上涨25.7% [11][12] - 布朗&布朗公司Zacks排名为2（买入），2025年每股收益和收入预计同比增长9.6%和8.7%，过去四个季度均盈利超预期，平均超预期幅度为6.87%，过去一年股价上涨40.6% [11][13] - 帕洛玛控股公司Zacks排名为2（买入），2025年每股收益和收入预计同比增长23.1%和27%，过去四个季度均盈利超预期，平均超预期幅度为14.9%，过去一年股价上涨86.8% [11][14]