公司表现 - 公司股票在过去一年中表现优异 涨幅达34 1% 远超Zacks计算机集成系统行业 Zacks计算机与技术行业以及标普500指数的回报率 分别为8 5% 33 4%和24 9% [1] - 公司股票表现优于行业同行 包括美光科技 希捷科技和超微半导体 [1] 增长驱动因素 - GreenLake和人工智能系统是公司成功的关键驱动力 特别是在IT转型解决方案的灵活性和可扩展性方面 [3] - GreenLake客户群同比增长约34 5% 达到39 000 推动年化收入运行率同比增长48% 超过19亿美元 [4] - 公司在2024财年第四季度报告了67亿美元的AI产品和服务累计订单 新订单使积压订单价值达到35亿美元 [5] 估值分析 - 公司股票的12个月远期市盈率为10 31 显著低于Zacks计算机集成系统行业平均的19 39 [6] - 12个月远期市销率为0 89 远低于行业平均的3 34 显示出估值吸引力 [6] 短期挑战 - 公司面临IT支出疲软的挑战 高利率和持续的通胀压力影响了消费者支出 企业推迟大型IT支出计划 [9] - 智能边缘部门收入同比下降20% 主要由于客户库存水平积累和交换机及园区解决方案需求疲软 [10] - 非GAAP毛利率在2024财年第四季度同比下降390个基点 环比下降90个基点 至30 9% [11] - 金融服务部门收入同比增长2% 达到8 93亿美元 但增长仅为低个位数 [12] 财务预测 - Zacks对2025财年和2026财年的收入和盈利预测显示公司短期内财务复苏不强 2025财年盈利预测在过去30天内下调至2 10美元 2026财年盈利预测下调至2 28美元 [13] - 2025财年第一季度收入预计为78 2亿美元 同比增长15 73% 2026财年第一季度盈利预计为0 50美元 同比增长4 17% [14] 结论 - 尽管公司面临短期挑战 但其GreenLake和AI驱动的增长显示出长期潜力 当前估值和市场地位支持持有股票 [15]