文章核心观点 - 公司2025财年第一季度（截至2024年11月30日）业绩受需求疲软、运营费用上升和利息成本增加等因素影响，盈利和营收下滑，但部分指标超预期，公司预计第二季度日均销售额将下降 [1][2][9] 财务业绩 盈利情况 - 调整后每股收益86美分，超Zacks共识预期的73美分，但较去年同期的1.25美元下降31%，归因于销售额下降、运营费用增加和利息成本上升 [1] - 包含一次性项目的每股收益为83美分，去年同期为1.22美元 [1] 营收情况 - 本季度营收9.285亿美元，同比下降2.7%，受需求疲软、外汇不利影响和定价负面影响，但超Zacks共识预期的9.05亿美元 [2] - 日均销售额同比下降2.7%，高于公司指引的4.5 - 5.5%的降幅 [3] 利润率情况 - 商品销售成本同比下降1.9%至5.5亿美元，毛利润下降4%至3.78亿美元，毛利率从去年同期的41.2%降至40.7%，收缩50个基点，收购带来20个基点的不利影响 [4] - 运营费用同比增长4%至约3.04亿美元，运营收入从去年同期的1.016亿美元降至7230万美元 [5] - 调整后运营收入为7460万美元，较去年同期的1.04亿美元下降28%，调整后运营利润率从去年同期的10.9%降至8% [6] 现金与债务情况 - 2025财年第一季度末现金及现金等价物为5730万美元，高于2024财年末的2960万美元，本季度经营活动产生的现金流为1.02亿美元，高于2024财年第一季度的8100万美元 [7] - 本季度回购约15万股，通过股息和股票回购向股东返还超6000万美元，长期债务从2024财年末的2.79亿美元增至本季度末的2.9亿美元 [8] 业绩展望 - 鉴于宏观环境挑战和12月表现不佳，预计2025财年第二季度日均销售额同比下降3 - 5%，调整后运营利润率预计在6.5% - 7.5%之间 [9] 股价表现 - 公司股价过去一年下跌11.9%，而工业服务行业增长8.8% [10] 评级与推荐 - 公司目前Zacks排名为4（卖出），工业产品板块中Graham Corporation（GHM）排名1（强力买入），Federal Signal Corporation（FSS）和Gates Industrial Corporation plc（GTES）排名2（买入） [12] - Graham过去四个季度平均盈利惊喜为101.85%，2024年每股收益共识预期为1.03美元，同比增长145.2%，股价一年上涨132% [13] - Federal Signal过去四个季度平均盈利惊喜为11.8%，2024年每股收益共识预期为3.34美元，同比增长29.5%，股价一年上涨27% [14] - Gates Industrial 2024年每股收益共识预期为1.34美元，过去四个季度平均盈利惊喜为11.8%，股价一年上涨51% [14]