文章核心观点 - ADMA Biologics股价一年上涨275.7%，跑赢行业、板块和标普500指数，公司有望在未来几个季度保持增长势头，但股价大幅上涨或限制进一步涨幅 [1][13][14] 公司表现 - 公司股价一年上涨275.7%，同期行业下跌14.3%，还跑赢板块和标普500指数，于11月11日触及52周高位23.64美元 [1] 产品情况 - 公司销售三种FDA批准产品，包括Bivigam、Asceniv和Nabi - HB，主要产品Asceniv是血浆衍生IVIG，用于治疗成人和青少年PIDD [4][5] - 第三季度总收入增长78%，得益于Asceniv销量增加和BioCenters业务部门第三方血浆销售增长 [6] 产品拓展 - 公司需对Asceniv开展儿科研究，所有儿科患者已完成治疗计划，预计未来几个季度提交补充生物制品许可申请，2026年上半年有望获批扩大标签，加强产品组合 [7][8] 财务目标 - 公司再次上调2024年和2025年展望，预计2024年营收超4.15亿美元，2025年达4.65亿美元；2024年净利润超1.2亿美元，2025年达1.65亿美元 [9] 利润率情况 - 高利润率产品组合占总收入超50%，公司正努力增加Asceniv供应，若成功，将推动利润率扩张和盈利增长 [10] 估值与预期 - 公司股价/销售比为8.86倍远期销售，高于均值3.31倍和行业的1.69倍 [11] - 过去60天，2024年和2025年每股收益预期稳定在52美分和78美分 [12] 结论 - 公司在血浆衍生产品美国市场与Takeda和Grifols竞争，未来几个季度有望保持增长势头，Asceniv进一步渗透将加速近期收入增长 [13] - 目标市场有增长潜力，管理层预计公司在服务不足患者群体有增长机会，但股价大幅上涨或限制进一步涨幅，建议投资者观望，持股者可继续持有 [14]