文章核心观点 - 公司虽有稳健表现和增长潜力，但因估值较高及面临监管障碍，现有投资者可持有，潜在买家宜等待更具吸引力的切入点 [18] 公司优势 - 专注支付便利化，避免经济下行时贷款损失和信用违约的资金分配，竞争优势强，能在多数经济环境中表现出色 [1] - 过去一年支付交易量和处理交易数持续增长，推动公司收入增长，关键收入板块同比显著增加，跨境支付量两位数增长凸显国际增长机会 [5][6][7] - 运营现金流强劲，可进行有机扩张和战略收购，专注技术创新，能利用新兴趋势保持竞争优势 [8][9] - 2025财年和2026财年每股收益和收入预计同比增长，过去四个季度均超盈利预期 [10] 公司劣势 - 过去一年股价涨幅低于金融交易行业平均和标普500指数回报，也落后于部分竞争对手 [2] - 从估值看，市盈率高于行业平均和自身五年中位数 [12] - 面临运营费用上升、客户激励增长等问题，影响调整后收入，且客户激励未来预计大幅增长 [14] - 面临多项法律挑战和监管提案，可能导致财务负债、加剧市场竞争并影响美国市场增长 [15][16][17] 投资建议 - 现有投资者可持有，潜在买家鉴于高估值和监管障碍，等待更具吸引力的切入点为宜，目前短期增长潜力有限 [18] - 公司目前Zacks评级为3（持有），前景中性 [19]