文章核心观点 - 2024年1月10日沃尔格林联合博姿联盟股价飙升27.5%，虽不足以弥补去年64%的跌幅但方向正确，投资者关注其后续走势，需结合最新报告判断买卖或持有 [1][3] 股价上涨原因 - 2024财年第一季度（截至11月30日）调整后每股收益0.51美元，超华尔街预期的0.40美元 [4] - 公司发布的前瞻性指引比预期乐观，分析师预计2025财年每股收益1.58美元，管理层指引范围为1.40 - 1.80美元 [5] - 美银分析师伊丽莎白·安德森因零售业务表现上调目标价至12美元/股 [6] 需谨慎的原因 - 公司未解决零售药房行业面临的主要问题，三家公司的药房福利管理业务处理79%的处方药索赔 [7] - 三大药房福利管理公司与管理式医疗提供商和邮购药房垂直整合，而沃尔格林没有整合的药房福利管理业务，美国药房业务受影响 [8] - 马克·库班的Cost Plus Drugs使普通药品销售利润降低，CVS Health也转变商业模式，沃尔格林面临竞争 [9] 买卖或持有建议 - 第一财季美国零售药房销售额同比增长6.6%，但利润率下降，调整后营业利润率降至1.3% [10] - 美国医疗保健业务亏损3.25亿美元，导致整体运营亏损2.45亿美元 [11] - 目前股息收益率超8%有吸引力，但若无利润分配可能再次大幅削减股息，建议观望直至盈利转正 [12]