人工智能行业 - 人工智能在2024年成为股市的重要主题，显示出突破性技术的潜力，2025年仍将提供大量机会 [1] Nvidia - Nvidia是人工智能领域的最大赢家，2024财年收入增长125%，2025财年收入预计再次翻倍 [2] - 公司的图形处理单元（GPU）是人工智能基础设施的核心，因其处理速度快，适合大型语言模型训练和人工智能推理 [3] - Nvidia在GPU市场占据90%的份额，得益于其软件平台CUDA，该平台包括开发工具和微库，使其芯片能够轻松处理各种人工智能任务 [3] - 人工智能基础设施支出持续加速，Nvidia的最大客户微软计划今年在人工智能数据中心上花费约800亿美元 [4] - 通常，约一半的支出用于配备GPU的服务器，微软上一财年的资本支出为445亿美元 [5] - Nvidia的股票表现强劲，基于2025年分析师预测，其远期市盈率为31.5，市盈增长比（PEG）为0.98，通常PEG低于1被视为低估 [6] 微软 - 微软计划今年在人工智能基础设施上投入巨资，其云计算部门Azure在人工智能领域表现出色，上季度收入增长33%，Azure OpenAI使用量在过去六个月内翻倍 [7] - Azure的增长受到容量限制的影响，预计随着更多容量的增加，Azure收入将在财年下半年加速增长 [8] - 微软正在全球范围内大量投资建设数据中心以满足需求 [8] - 微软在人工智能软件方面也有巨大机会，其AI助手Copilot为Microsoft 365生产力工具提供支持，每月每企业用户收费30美元，能够节省大量时间并推动公司增长 [9] - 基于当前财年预测，微软的市盈率为32.5，估值合理 [10] Salesforce - Salesforce致力于成为代理人工智能（Agentic AI）领域的领导者，代理人工智能被认为是生成式人工智能的下一阶段 [11] - 代理人工智能能够自主完成复杂任务，如预订航班、酒店、晚餐和导游 [12] - Salesforce在客户关系管理（CRM）软件领域长期领先，于10月推出代理人工智能平台Agentforce，并在12月中旬宣布改进版本 [13] - Agentforce提供多种开箱即用的代理，用户可以通过无代码和低代码工具进行定制，客户也可以从头构建自己的代理 [13] - Salesforce在12月初宣布已关闭200个团队，12月中旬宣布关闭超过1000个团队，预计到2026财年末将部署10亿个Agentforce AI代理 [14] - Agentforce是一种消费产品，每次对话收费2美元，未来将为公司带来巨大机会 [14] - 基于2026财年预测，Salesforce的市盈率为29，市盈增长比（PEG）为0.8，估值合理 [15]