公司表现 - Upstart股票在2024年上涨了51% [1] - 公司股票仍较历史高点下跌85% [2] - 公司股票目前交易价格为过去12个月销售额的9倍 [6] 业务模式 - 公司利用人工智能和机器学习评估信用风险，帮助债权人做出更好的贷款决策 [3] - 通过Upstart平台，银行可以在不增加违约风险的情况下批准更多借款人 [3] - 公司声称其市场机会超过3万亿美元，但主要与小型信用合作社合作，而非大型银行 [4] 市场环境 - 早期成功部分归因于零利率环境 [2] - 利率上升导致违约风险增加，公司贷款批准率下降 [4] - 利率上升导致贷款量和收入下降，利润转为亏损 [4] 未来展望 - 公司预计2025年将取得进展，低利率环境将改善整体结果 [5] - 公司批准的贷款表现符合预期，表明其模型的可靠性 [5] - 随着时间的推移，债权人可能会转向其数据丰富的模型，提供比传统信用评分平台更好的产品 [5]