文章核心观点 - Sysco凭借强大运营策略、战略收购和在外出就餐领域的领导地位，虽面临外部挑战，但仍具备持续增长潜力 [8] 公司表现 - Sysco过去六个月股价上涨2.5%，跑赢行业7.8%的跌幅 [1] 业务增长驱动因素 外出就餐渠道 - 公司外出就餐渠道显著增长，2025财年第一季度美国食品服务业务销售额增长4.6%，国际食品服务业务销售额增长3% [2] - 美国食品服务业务本地案例量增长0.2%，总案例量增长2.7% [2] 运营卓越 - 公司通过供应链生产力和结构性成本控制提升效率，推出新销售补偿模式激励业绩和新客户获取 [3] - 计划退出墨西哥合资企业，以优化投资组合，重新分配资源到高利润率、高增长市场 [3] 收购战略 - 过去几年进行多次关键收购，近期收购英国专业肉类企业Campbells Prime Meat [4] - 2024财年初收购Edward Don & Company，在2025财年第一季度推动美国食品服务业务量增长2.6%，本地业务量增长1.6% [4] - 2024财年第一季度收购BIX Produce，加强专业农产品部门FreshPoint，扩大地理覆盖范围和产品多样化 [5] 面临挑战 成本问题 - 通胀环境持续影响公司业绩，2025财年第一季度企业整体产品成本通胀率达2.2% [6] - 公司运营费用因销量增加、成本通胀和销售成本上升而增长3.6% [6] 餐厅客流量 - 2025财年第一季度餐厅客流量下降3.6%，虽季度内有所改善，但整体环境仍具挑战性 [7] 其他推荐股票 - United Natural Foods目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为553.1%，本财年销售额和盈利预计分别增长0.3%和442.9% [9][10] - Freshpet目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为144.5%，本财年销售额和盈利预计分别增长27.2%和228.6% [10] - US Foods目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为 - 0.4%，本财年销售额和盈利预计分别增长6.4%和18.6% [11]