文章核心观点 - 公司当前远期12个月市盈率高于行业和标普500平均水平 虽估值溢价但基本面良好且有增长潜力 是有吸引力的投资机会 [1][14] 价格表现 - 公司当前远期12个月市盈率为22.75倍 高于行业平均的18.69倍和标普500的21.78倍 [1] - 过去六个月公司股价上涨42.9% 跑赢行业的37.7%和标普500的3.8% [2] - 公司表现优于部分同行 但同期Celestica涨幅达69.3% 公司上一交易日收盘价低于52周高点 [4] 基本面与增长催化剂 - 公司是电子合同制造服务领先提供商 服务于多个行业 [5] - 新计划推进和航空航天/国防部门需求推动股价上涨 2024财年第四季度赢得26个制造项目 全年项目中标额超10亿美元 [6] - 合格制造机会漏斗达35亿美元 显示出强劲增长潜力 [7] - 公司预计2025财年各业务板块新计划推进将助力营收增长 工业板块受益于半导体市场 医疗业务受益于终端市场改善和库存正常化 [9] - 航空航天和国防部门势头良好 2024财年第四季度营收同比增长16.5% 2024财年营收增长21% 超2023财年 [10] - 虽2025财年第一季度营收预计高个位数下降 但管理层预计该部门全年持续增长 商业航空航天子行业不确定性有望随时间解决 [11] 现金流与股票回购 - 2024财年公司产生3.41亿美元自由现金流 第四季度为1.94亿美元 用于偿债和股票回购 [12] - 公司在回购计划中回购5570万美元股票 董事会于2024年8月批准额外5000万美元回购计划 预计2025财年自由现金流在5000万至1亿美元之间 [13] 投资机会分析 - 公司表现强劲 需求趋势有利 资本配置策略良好 是有吸引力的投资机会 技术指标显示有进一步上涨空间 [14] - 虽公司估值溢价 但高市盈率反映投资者对长期增长的乐观 成长型投资者可能认为是有吸引力的投资 [16]