文章核心观点 - 公民金融集团（CFG）将于2025年1月17日开盘前公布2024年第四季度财报 预计该季度营收同比下降 但收益有所改善 [1] 第三季度情况 - 第三季度 公司非利息收入增加 费用减少 但净利息收入（NII）降低 贷款和存款余额下降是主要不利因素 [2] - 公司收益三次未达Zacks共识预期 一次相符 平均负意外率为14.48% [2] 影响第四季度收益的因素 净利息收入（NII） - 第四季度 美联储降息50个基点至4.25 - 4.5% 加上9月的降息 可能为公司NII提供支撑 资金/存款成本上升幅度下降 [3] - 管理层预计2024年第四季度NII较第三季度报告的137万美元增长1.5 - 2.5% [3] - Zacks对2024年第四季度NII的共识预期为14亿美元 较上一季度报告数据增长2.4% 自身估计为14亿美元 [4] 贷款 - 美联储降息路径的明确和宏观经济背景的稳定可能支持了贷款业务 2024年第四季度商业和工业及消费者贷款需求适中 预计公司贷款业务有所改善 [5] - Zacks对2024年第四季度平均生息资产的共识预期为1970亿美元 与上一季度报告数据持平 自身估计为1943亿美元 [6] 非利息收入 抵押贷款银行业务费用 - 尽管美联储降息 但第四季度末抵押贷款利率未显著下降 从第三季度末的6.2%微升至约6.8% 但再融资活动和发放量良好 公司抵押贷款银行业务费用可能有所改善 [7] - Zacks对2024年第四季度抵押贷款银行业务费用的共识预期为4810万美元 较上一季度报告数据增长4.5% 自身估计为5390万美元 [8] 信托和投资服务费用 - 客户活动增加和股市表现出色可能推动了公司信托和投资服务费用增长 Zacks对2024年第四季度该费用的共识预期为7850万美元 较上一季度报告数据增长3.3% [9] 资本市场费用 - 2024年第四季度全球并购活动在2023年和2022年低迷后强劲反弹 预计支持了公司资本市场费用 交易价值和数量受财务表现、美国经济增长、市场活跃和降息等因素推动 但地缘政治问题是不利因素 [10] - Zacks对2024年第四季度资本市场费用的共识预期为1.271亿美元 环比增长35.2% 自身估计为1.086亿美元 [11] 服务收费和费用收入 - 公司过去战略收购后提高存款余额的努力可能有助于本季度服务收费和费用收入增长 Zacks对2024年第四季度该收入的共识预期为1.102亿美元 较上一季度报告水平增长1.1% 自身估计为1.084亿美元 [12] 卡费 - Zacks对卡费的共识预期为9220万美元 较上一季度报告数据略有下降 自身估计为8880万美元 [12] 总体费用收入 - 管理层预计第四季度费用收入较第三季度的5.34亿美元实现中到高个位数增长 Zacks对该指标的共识预期为5.609亿美元 环比增长5.5% 自身估计为5.488亿美元 [13] 费用 - 尽管公司努力控制费用并实现正经营杠杆 但由于开设私人银行办公室、全国业务扩张和对新技术的投资 成本可能仍处于高位 管理层预计2024年第四季度调整后非利息费用较2024年第三季度的12.5亿美元增长2% [14] 资产质量 - 鉴于对长期高利率背景的预期 公司可能为潜在不良贷款预留了大量资金 Zacks对2024年第四季度非应计贷款和租赁的共识预期为16.8亿美元 较上一季度报告数据略有下降 自身估计为16亿美元 [15] 模型预测 - 公司此次超出预期的可能性较低 公司收益ESP为 - 0.01% 目前Zacks评级为3 [16][17] - Zacks对第四季度收益的共识预期为83美分 过去七天未变 较去年同期的34美分显著增加 对2024年第四季度营收的共识预期为19.6亿美元 较去年同期报告数据下降1.37% [17] 其他可考虑的银行股 - 德州资本银行（TCBI）收益ESP为 + 2.04% 目前Zacks评级为3 定于1月23日公布2024年第四季度财报 过去七天Zacks对其季度收益的共识预期下降 [18][19] - 第一地平线公司（FHN）收益ESP为 + 3.18% 目前Zacks评级为2 定于1月16日公布2024年第四季度财报 过去七天其季度收益估计未变 [19]