文章核心观点 - 汇丰分析师上调亚马逊目标价至270美元并维持“买入”评级，看好其利用过去在AI、云计算和广告领域的投资提升盈利能力和巩固竞争优势，其他分析师也持乐观态度，预计Q4财报将超预期 [1][10][12] 评级情况 - 汇丰分析师克里斯托弗·约翰将亚马逊目标价从225美元上调至270美元，维持“买入”评级 [1] - 沃尔夫研究分析师什韦塔·卡朱里亚将亚马逊目标价从250美元上调至270美元，将其列为2025年“首选股” [10] 股价表现 - 1月13日亚马逊股价收于218.46美元，当日下跌0.22%，过去五天累计下跌3.8% [2] 关键增长驱动因素 - 亚马逊在AI和云计算领域持续突破，这两个领域对公司未来增长至关重要 [3] - 公司财务健康且具市场领导力，截至9月30日的十二个月里，营收增长11.93%，EBITDA达1115.8亿美元 [4] AI愿景与合作 - 亚马逊未来十年愿景与AI紧密相关，已投入超1000亿美元用于AI开发，有Project Rainier和Project Ceiba等项目 [5] - 亚马逊广告为亚马逊营销云推出生成式AI驱动的SQL生成器，可减少查询开发时间 [6] - 亚马逊与本田合作，本田借助AWS将车辆向软件定义车辆转型，以提供先进移动解决方案 [7] 电商与广告业务 - 亚马逊在美国电商市场占有率达40%，远超竞争对手沃尔玛的7%，各产品类别均占主导地位，提供稳定收入流 [8] - 2024年第三季度广告收入同比增长19%，达143亿美元，成为重要增长引擎 [8] 分析师预期 - 摩根大通等机构分析师看好亚马逊，强调其在2024年持续增长及扩大利润率、利用云服务和AI服务需求增长的能力 [11] - 分析师预计亚马逊2024年第四季度每股收益1.51美元，营收1910.3亿美元，包括约翰在内的许多分析师预计公司将超预期 [12]