文章核心观点 公司凭借战略布局的物流设施组合、大规模战略收购和开发活动以及稳健的资产负债表有望受益，但工业房地产市场波动、需求低迷和高利息支出仍是担忧因素 [1][3] 公司优势 - 公司在全球繁忙配送市场提供物流地产，战略布局设施需求旺盛，三季度平均入住率95.9%，2024年预计在96 - 96.5%，预计四季度入住率96.4% [7] - 公司通过战略收购和开发活动加强在高壁垒、高增长市场的影响力，2024年预计收购和开发启动金额均在17.5 - 225亿美元之间 [8] - 公司聚焦数据中心市场，未来四年预计开发约20个数据中心机会，投资70 - 80亿美元 [9] - 公司资产负债表健康灵活，截至2024年9月30日，可用流动性66亿美元，总债务加权平均利率3.1%，加权平均期限9.2年 [10] - 公司坚持稳健分红，过去五年五次提高股息，五年年化股息增长率13.66%，预计短期内股息率可持续 [11] 公司面临的问题 - 利率环境波动、地缘政治问题使客户注重成本控制，延迟租赁决策，近期需求可能低迷 [12] - 尽管美联储近期宣布降息，但利率仍高，公司借款成本高，影响房地产购置和开发能力，2024年预计利息支出同比增长32.5% [13] 公司业绩与股价表现 - 公司定于1月21日盘前公布2024年四季度和全年业绩，此前预计2024年核心运营资金每股在5.42 - 5.46美元 [3] - 分析师看好该股，过去两个月2024年运营资金每股共识预期微升至5.45美元，四季度共识预期为1.38美元 [4] - 过去一个月公司股价下跌3.2%，小于行业7.7%的跌幅 [6] 其他相关股票 - 房地产投资信托板块中Cousins Properties和SL Green Realty排名较好，均为Zacks Rank 2（买入） [14] - 过去两个月Cousins Properties 2024年运营资金每股共识预期微升至2.68美元 [14] - 过去一个月SL Green 2024年运营资金每股共识预期微升至7.83美元 [14]