文章核心观点 公司较高的年金和人寿保险销售额、高质量的投资组合、财务灵活性和有效的资本配置使其具备良好的增长态势，加上较高的资本回报率和股价的性价比，适合潜在投资者买入 [15] 公司估值 - 公司股价相对于Zacks人寿保险行业存在折价，其远期市净率为0.49倍，低于行业平均的1.85倍、金融板块的3.89倍和Zacks标准普尔500综合指数的8.55倍，且价值评分为A [1] - 公司市值为27.5亿美元，过去三个月的平均成交量为30万股，与美国再保险集团、Primerica公司和永明金融公司相比，其股价仍具有吸引力 [2] 价格表现 - 过去三个月，公司股价下跌1.7%，而行业整体下跌5.6% [2] 增长预测 - Zacks对公司2025年每股收益和营收的共识预期分别较2024年相应预期增长11.3%和5.1% [4] 分析师情绪 - 覆盖该股票的六位分析师中，有三位在过去30天内上调了2025年的盈利预期，因此Zacks对2025年的共识预期在过去30天内上涨了0.6% [5] 资本回报率 - 公司过去12个月的净资产收益率为23.5%，高于行业平均的15.4% [6] 有利因素 - 公司是美国最大的人寿保险产品提供商之一，受益于个人保险市场的增长，专注于增加人寿保险产品销售、加强年金产品和扩大分销网络，目标是成为行业领先者 [10][12] - 公司推出Shield Level Pay Plus丰富产品组合，强劲的Shield Level年金销售和新推出的SecureKey产品带来的固定指数年金销售增长推动了年金销售，固定递延年金也有所贡献，更高的承保利润率和净投资收入促进了人寿保险销售 [11][12] - 过去几个季度净投资收入呈改善趋势，受益于另类投资收入、资产增长和较高的利率，公司预计该指标未来将继续改善，预计另类投资组合的长期年收益率为9 - 11% [13] - 截至2024年9月30日，公司估计的综合风险资本比率为365 - 385%，公司致力于维持资产负债表的实力，增强了财务实力和灵活性，承诺向股东返还资本，并打算维持机会主义的股票回购计划 [14]