文章核心观点 - 公司股价近六个月飙升184.2%，在光纤网络领域表现出色，但面临成本上升等挑战，目前建议持有该股票 [1][12][13] 公司股价表现 - 过去六个月公司股价飙升184.2%，跑赢Zacks计算机与科技板块、电子 - 半导体行业以及标准普尔500指数的1.1%、11.9%和3.9% [1] 推动公司增长的终端市场 - 公司主要为互联网数据中心、有线电视、电信和光纤到户四个终端市场制造光纤网络产品，在有线电视和互联网数据中心终端市场发展势头强劲 [1] - 随着向人工智能转型，公司受益于400G和800G产品需求增长，这些产品可提供高速光互连解决方案 [3] - 超大规模客户对高速光互连解决方案需求强劲，全球超大规模计算市场预计到2028年将以21.7%的复合年增长率达到1092亿美元，为公司带来业务拓展机会 [4] - 有线电视终端市场中，向数据电缆服务接口4.0架构过渡增加了对支持更高上行带宽网络解决方案的需求，推动了公司1.8 GHz放大器的需求，有助于2025年销售和盈利增长 [5] 公司销售与盈利预期 |时间|当前季度(12/2024)|下一季度(3/2025)|当前年度(12/2024)|下一年度(12/2025)| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |Zacks共识估计销售额|1.0023亿美元|1.0381亿美元|2.4936亿美元|5.6554亿美元| |销售额同比增长估计|65.81%|155.26%|14.57%|126.79%| |Zacks共识估计每股收益|-0.02美元|0美元|-0.81美元|1.01美元| |每股收益同比增长估计|-150.00%|100.00%|-92.86%|225.10%| [7] 公司增长面临的障碍 - 全球光纤网络市场预计2024 - 2029年复合年增长率为16.4%，但行业竞争激烈，康宁、思科和Lumentum Holdings等公司不断创新 [8] - 公司为适应市场变化增加研发投入，导致运营成本上升，同时1.8 GHz有线电视放大器生产和分销的运输费用增加 [10] - 成本上升使公司毛利率从2023年第三季度的32.5%降至2024年第三季度的25%，且公司股价目前低于50日移动平均线，短期内呈看跌趋势 [11]