股价表现 - Applied Optoelectronics股价今日飙升7%至3.37美元 表现显著优于相对平稳的标普500和纳斯达克综合指数 [1] 业务进展 - 公司完成向某大型超大规模数据中心客户的首批高速数据中心收发器批量发货 标志着与重新合作客户的重要里程碑 [2] - CEO表示此次发货是重大业务机会的开端 预计下半年对该客户及其他客户的发货量将按计划增长 [4] 财务与竞争 - 尽管市销率合理 但公司盈利能力薄弱 预计下季度仅能实现微薄盈利 [5] - 面临思科等巨头的激烈竞争 需持续投入大量研发资金以保持竞争力 [5]

Applied Optoelectronics, Inc. AAOI shares climbed in Wednesday's extended trading after the company announced its first volume shipment of high-speed data center transceivers to a major hyperscale data center customer.What To Know: Applied Optoelectronics did not name the customer, but said that the hyperscaler had been "recently re-engaged." Read Next: Nvidia’s Jensen Huang Sparks Quantum Stock FrenzyThe company also said this shipment marked the first volume shipment of the advanced high-speed data center ...

文章核心观点 公司向重新合作的大型超大规模数据中心客户首次批量交付高速数据中心收发器，有望带来重要商业机会，且预计后续发货量将增加 [1][3] 公司业务进展 - 公司向重新合作的大型超大规模数据中心客户首次批量交付高速数据中心收发器，也是多年来首次向该客户大量发货 [1][2] - 公司创始人、董事长兼首席执行官表示全年期待数据中心收发器销售增长，此次交付是与该客户合作的重要里程碑，随着美国产能扩张计划执行，预计向该客户及其他客户的发货量将在下半年增加 [3] 公司概况 - 公司是先进光学产品的领先开发商和制造商，产品是全球宽带光纤接入网络的基础，应用于互联网数据中心、有线电视宽带、电信和光纤到户市场，为四大市场的一级客户供应光网络激光器、组件和设备 [4] - 公司总部、晶圆厂及先进工程和生产设施位于得克萨斯州糖城，在台湾台北和中国宁波设有工程和制造设施 [4]

公司业绩与展望 - Applied Optoelectronics公布2025年第一季度财报并分享2025年第二季度展望 [1] - 公司过去两个季度收入增长主要得益于数据中心和CATV产品需求上升 [1] - 公司预计收入将持续增长 [1] 行业分析师背景 - 分析师专注于大麻行业研究并发布月度报告 [1] - 分析师曾为High Times Magazine供稿并出版相关书籍 [1] - 分析师关注技术股票分析、期权策略、小盘股策略及新兴市场 [1]

公司业绩 - 公司季度每股亏损0.02美元 低于市场预期的0.04美元亏损 较去年同期每股亏损0.31美元大幅改善 [1] - 季度盈利超出预期50% 上一季度实际亏损与预期一致均为0.02美元 [1] - 过去四个季度中有两次超出每股收益预期 三次超出收入预期 [2] - 季度收入9986万美元 超出市场预期0.13% 较去年同期4067万美元大幅增长 [2] 股价表现 - 公司股价年初至今下跌62.1% 同期标普500指数下跌4.3% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与市场持平 [6] 未来展望 - 下季度共识预期每股收益0.07美元 收入1.149亿美元 本财年共识预期每股收益0.63美元 收入5.2657亿美元 [7] - 盈利预期修订趋势目前呈现混合状态 未来可能随最新财报发布而调整 [6] 行业情况 - 所属电子-半导体行业在Zacks行业排名中处于后43%位置 研究表明前50%行业表现优于后50%行业两倍以上 [8] - 同业公司QuickLogic预计季度每股亏损0.08美元 同比下降172.7% 收入预计400万美元 同比下降33.4% [9][10]

Applied Optoelectronics (AAOI) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 04:30 PM ET Company Participants Lindsay Grant Savarese - Managing DirectorThompson Lin - Founder, President, Chief Executive Officer, and ChairmanStefan Murry - CFO & Chief Strategy OfficerSimon Leopold - Managing Director Conference Call Participants Mike Genovese - Senior Research AnalystTim Savageaux - MD & Senior Research AnalystDave Kang - Senior Analyst Operator Good afternoon. I will be your conference operator today. At this time, I ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收9990万美元，较去年同期翻倍，与上一季度基本持平，处于9400 - 1.04亿美元的指引范围内 [18][26] - 非GAAP毛利率为30.7%，高于29% - 30.5%的指引范围，高于2024年第四季度的28.9%和2024年第一季度的18.9% [18][29] - 非GAAP每股亏损0.02美元，处于亏损0.07美元至盈亏平衡的指引范围内，低于2024年第一季度的0.31美元 [18][31] - GAAP净亏损920万美元，即每股基本亏损0.18美元，低于2024年第一季度的2320万美元或每股0.60美元 [31] - 第一季度非GAAP总运营费用为3550万美元，占收入的36%，高于上一年第一季度的2480万美元或61% [30] - 第一季度非GAAP运营亏损480万美元，低于上一年第一季度的1710万美元 [30] - 截至第一季度末，公司拥有6680万美元的现金、现金等价物、短期投资和受限现金，低于2024年第四季度末的7910万美元 [32] - 第一季度末总债务（不包括可转换债务）为4610万美元，与上一季度末的4600万美元基本持平 [32] - 截至3月31日，库存为1.023亿美元，高于第四季度末的8810万美元 [32] - 公司预计第二季度营收在1 - 1.1亿美元之间，非GAAP毛利率在29.5% - 31%之间，非GAAP净亏损在480 - 170万美元之间，非GAAP每股亏损在0.09 - 0.03美元之间 [36] - 全年预计实现正的非GAAP净收入，预计全年资本支出在1.2 - 1.5亿美元之间 [31][35] 各条业务线数据和关键指标变化 数据中心业务 - 第一季度数据中心产品营收3200万美元，同比增长11%，环比下降28%，主要由于季节性因素和大客户的库存消化 [10][26] - 第一季度70.8%的数据中心收入来自100G产品，10%来自200G和400G收发器产品，10%来自40G收发器产品 [27] - 公司预计第二季度数据中心收入将环比增长 [27] CATV业务 - 第一季度CATV业务营收6450万美元，同比增长超6倍，环比增长24%，主要由于1.8GHz放大器产品订单的持续增加 [10][27] - 第一季度公司CATV生产基本达到制造产能，预计第二季度CATV收入将略有回落，因生产将转向摩托罗拉风格放大器产品 [28] 电信业务 - 第一季度电信产品营收290万美元，同比增长29%，环比下降17%，预计电信销售将逐季波动 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - CATV市场需求强劲，公司实现了历史最高季度CATV收入 [9][12] - 数据中心市场长期需求驱动因素强劲，客户正在建设下一代AI数据中心架构 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于扩大800G及更高收发器的生产能力，计划在德克萨斯州现有工厂增加产能，预计到今年晚些时候达到每月约4万台，约占800G光收发器总产能的40%，到2026年年中每月生产超20万台，大部分在德克萨斯州生产 [14] - 公司积极与亚马逊合作，努力交付产品以获得其数据中心的资格认证，双方希望扩大AOI的收入机会，达到每年4亿美元以上 [19] - 公司持续评估供应链和制造运营，以减少关税影响，目前800G和1.6T收发器设计中，来自中国的组件价值不到10%，并计划进一步降低至接近零 [17] - 公司与多家关键供应商讨论将生产转移到美国，以支持强大的国内供应链 [17] - 公司认为自身在数据中心和CATV市场的长期增长趋势中处于有利地位，将专注于满足客户需求，提供高质量和快速交付的产品 [13][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为数据中心和CATV市场的长期增长趋势积极，将有利于公司业务 [13] - 第一季度关税对财务没有重大影响，预计第二季度也不会有显著影响，但公司将保持灵活性和警惕性 [13] - 公司相信通过提高制造效率和改善产品组合，毛利率将进一步提高，长期目标是将非GAAP毛利率恢复到40%左右 [29][30] 其他重要信息 - 公司于2月启动了新的市场发售计划，迄今已筹集9800万美元（扣除佣金和费用后），用于业务投资，包括生产和研发的新设备和机械 [34] - 第一季度公司进行了3050万美元的资本投资，主要用于400G和800G收发器产品的制造产能扩张 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对有线电视产品渠道库存的了解 - 公司有遥测功能，但通过MSO和渠道合作伙伴的报告能更直接了解库存情况，目前库存处于较高水平，是因关税情况有意积累，公司对库存水平和未来情况有清晰了解 [38][39] 问题2: 800G产品的进展及下半年贡献的量化 - 到年底公司预计800G或1.6T产品月产能达10万台，大部分可能是800G，下半年产量将从接近零逐步提升，但交付可能滞后一个季度左右 [44][45] 问题3: 目前是否有在中国生产并运往美国的产品 - 公司没有原产国为中国的产品用于关税目的，虽在中国有一定制造业务，但最终原产国不是中国 [46] 问题4: 有线电视业务转向摩托罗拉风格放大器产品的情况 - 公司此前为GainMaker平台生产了大量产品，目前库存充足，第二季度将生产转向摩托罗拉风格，预计未来几周完成最终现场试验和认证并发货，6月前美国将有两种产品的大量库存 [54][55] 问题5: 800G市场的长期前景及进入时机 - 800G市场巨大且将持续增长，1.6T产品虽已出现并将增长，但不影响800G的增长前景，公司与亚马逊的合作主要聚焦800G，目前客户对1.6T收发器的采购量不大 [57][58][59] 问题6: 除ATM外，公司满足资本支出需求的其他途径 - 公司已基本完成ATM募资9800万美元（扣除费用后），暂无其他未来募资计划，但会与客户和潜在客户探讨潜在战略投资，公司相信今年将实现盈利，运营现金流应为正 [60][61] 问题7: 是否能在第三季度实现800G产品的可观收入 - 第三季度800G产品将实现可观收入 [66] 问题8: 设计赢单是与亚马逊还是其他客户 - 本季度的三个设计赢单不是与亚马逊，而是与其他超大规模客户，公司认为与其他超大规模客户有重要合作机会，美国本土生产因关税不确定性具有优势 [68] 问题9: 设计赢单是否为800G - 这些设计赢单不是800G [71] 问题10: 与亚马逊的协议在其总消费中的份额 - 公司期望成为亚马逊800G及更高数据速率光学产品的最大供应商，可能占据30% - 40%的市场份额，考虑到关税和TAA要求，预计到明年第二、三季度，公司在亚马逊及其他超大规模数据中心市场的份额将超过40% [75][76] 问题11: 库存消化情况及恢复时间 - 库存消化涉及400G产品，预计在第二季度基本解决 [79] 问题12: 有线电视和数据中心收发器的利润率差异，以及400G和800G的差异 - 有线电视业务利润率较高，比数据中心业务高300 - 600个基点，有线电视利润率将随着制造效率提高而扩大，数据中心利润率将随着向800G和1.6T的过渡而扩大 [82][83] 问题13: 800G产品的认证情况及时间 - 800G产品的认证数量在5 - 10个之间，认证是多阶段过程，公司对进展感到满意，具体时间需根据完成设计赢单情况确定 [84] 问题14: 德克萨斯州和台湾生产的收发器利润率差异 - 德克萨斯州生产的产品利润率可能更高，客户可能愿意多支付10% - 15%，且自动化生产可能使成本更低 [88][89]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净收入9985.9万美元，2024年同期为4067.3万美元，同比增长145.5%[104][105] - 2025年第一季度商品销售成本6931.5万美元，占收入69.4%；2024年同期为3308.2万美元，占收入81.3%，同比增长109.5%[104][110] - 2025年第一季度毛利润3054.4万美元，占收入30.6%；2024年同期为759.1万美元，占收入18.7%，同比增长302.4%[104][110] - 2025年第一季度运营亏损893.7万美元，亏损率8.9%；2024年同期为2164.6万美元，亏损率53.2%[104] - 2025年第一季度净亏损917.2万美元，亏损率9.2%；2024年同期为2317万美元，亏损率57.0%[104] - 2025年第一季度商品销售成本增加3620万美元，增幅109.5%[111] - 2025年第一季度毛利润增加2300万美元，增幅302.4%[112] - 2025年第一季度研发费用增加610万美元，增幅52.1%[114] - 2025年第一季度销售和营销费用增加160万美元，增幅41.0%[115] - 2025年第一季度一般及行政费用增加260万美元，增幅18.8%[116] - 2025年第一季度综合亏损减少1550万美元，降幅62.2%[123] - 截至2025年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为6680万美元，较2024年12月31日减少约1230万美元[140] - 2025年第一季度，经营活动净现金使用量为5090万美元，投资活动净现金使用量为3630万美元，融资活动净现金流入为7000万美元[132][133][134] 各条业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度数据中心收入3204.9万美元，占比32.1%；2024年同期为2898.6万美元，占比71.3%，同比增长10.6%[105] - 2025年第一季度CATV收入6450.1万美元，占比64.6%；2024年同期为873.6万美元，占比21.5%，同比增长638.3%[105] - 2025年第一季度电信收入293.7万美元，占比2.9%；2024年同期为226.9万美元，占比5.5%，同比增长29.4%[105] - 2025年第一季度前十大客户收入占比97%，2024年同期为92%[109] 重大合作与协议 - 公司与微软签订为期五年的供应协议，为其设计数据中心产品并建立供应链[106] - 2025年3月13日，公司向亚马逊附属公司发行认股权证，可购买最多7945399股普通股，行使价23.6956美元/股，发行时可购买1324233股，剩余6621166股未来10年取决于亚马逊40亿美元产品采购额[139] 资金与债务情况 - 截至2025年3月31日，公司未使用借款额度为2940万美元，现金、现金等价物和受限现金共计6680万美元[125] - 2025年4月8日，公司完成ATM发行，出售约570万股，净收益约9800万美元[129] - 截至2025年3月31日，2026年到期的可转换优先票据未偿还本金余额为350万美元[136] - 2024年12月23日，公司发行1.25亿美元2.75%可转换优先票据，2030年到期[137] - 截至2025年3月31日，公司总贷款余额（不包括可转换票据）为2210万美元，现有信贷额度可用借款能力为2940万美元[141] 项目建设情况 - 2018年2月8日，公司与浙江新宇建设集团签订中国宁波新工厂及设施建设合同，预计成本2750万美元，截至2025年3月31日已支付约2740万美元[138] 宏观环境与风险情况 - 2024年美国年通胀率降至2.9%（2023年为3.4%），台湾降至2.1%（2023年为2.7%），公司认为通胀未对2025年第一季度业务产生重大影响[144] - 公司受货币汇率和利率变化影响，风险管理计划旨在降低但不能完全消除风险，自2024年12月31日以来市场风险无重大变化[148]

第一季度GAAP财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度GAAP收入为9990万美元，2024年第一季度为4070万美元，2024年第四季度为1.003亿美元[6] - 2025年第一季度GAAP毛利率为30.6%，2024年第一季度为18.7%，2024年第四季度为28.7%；非GAAP毛利率为30.7%，2024年第一季度为18.9%，2024年第四季度为28.9%[6] - 2025年第一季度GAAP净亏损为920万美元，即每股基本亏损0.18美元，2024年第一季度净亏损为2320万美元，即每股基本亏损0.60美元，2024年第四季度净亏损为1.197亿美元，即每股基本亏损2.60美元；非GAAP净亏损为90万美元，即每股基本亏损0.02美元，2024年第一季度非GAAP净亏损为1200万美元，即每股基本亏损0.31美元，2024年第四季度非GAAP净亏损为100万美元，即每股基本亏损0.02美元[6] 第二季度财务数据预测 - 2025年第二季度公司预计收入在1亿至1.1亿美元之间[10] - 2025年第二季度公司预计非GAAP毛利率在29.5%至31.0%之间[10] - 2025年第二季度公司预计非GAAP净亏损在480万至170万美元之间，非GAAP每股亏损在0.09至0.03美元之间，使用约5570万股计算[10] 产能计划 - 公司计划到2025年底实现每月生产超过10万单位800G收发器的产能，其中40%将在美国生产[3] 资产数据变化 - 截至2025年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为6681.1万美元，2024年12月31日为7913.3万美元[18] - 截至2025年3月31日，公司应收账款净额为1.71101亿美元，2024年12月31日为1.16801亿美元[18] - 截至2025年3月31日，公司存货为1.02313亿美元，2024年12月31日为8813.5万美元[18] 第一季度总财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度总营收为99,859美元，2024年同期为40,673美元，同比增长145.52%[20] - 2025年第一季度总销售成本为69,315美元，2024年同期为33,082美元，同比增长109.52%[20] - 2025年第一季度总毛利润为30,544美元，2024年同期为7,591美元，同比增长302.37%[20] - 2025年第一季度运营亏损为8,937美元，2024年同期为21,646美元，亏损同比收窄58.71%[20] - 2025年第一季度净亏损为9,172美元，2024年同期为23,170美元，亏损同比收窄60.33%[20] - 2025年第一季度GAAP基本和摊薄每股净亏损均为0.18美元，2024年同期均为0.60美元，亏损同比收窄70%[20] 第一季度Non - GAAP财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度Non - GAAP总毛利润为30,627美元，2024年同期为7,699美元，同比增长297.80%[22] - 2025年第一季度Non - GAAP净亏损为859美元，2024年同期为12,032美元，亏损同比收窄92.99%[22] - 2025年第一季度调整后EBITDA为435美元，2024年同期为 - 13,015美元，同比扭亏为盈[22] - 2025年第一季度Non - GAAP摊薄每股净亏损为0.02美元，2024年同期为0.31美元，亏损同比收窄93.55%[22]

SUGAR LAND, Texas, May 08, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Applied Optoelectronics, Inc. (NASDAQ: AAOI) (“AOI”), a leading provider of fiber-optic access network products for the internet datacenter, cable broadband, telecom and fiber-to-the-home (FTTH) markets, today announced financial results for its first quarter ended March 31, 2025. “We’re pleased to deliver results that were in line with or better than our expectations,” said Dr. Thompson Lin, AOI’s Founder, President and Chief Executive Officer. “We contin ...