公司业绩预期 - State Street将于2024年1月17日公布第四季度及全年业绩 预计收入和盈利将同比增长 [1] - 公司过去四个季度的盈利均超出Zacks共识预期 平均超出幅度为10.63% [3] - 第四季度每股收益预期为2.42美元 较去年同期增长18.6% 销售额预期为33.2亿美元 同比增长9.2% [3] 净利息收入(NII)分析 - 美联储自2024年9月以来降息100个基点 缓解了资金成本压力 对NII产生积极影响 [4] - 第四季度平均生息资产预期为2657亿美元 环比下降1.4% [5] - NII(完全应税等价基础)预期为7.345亿美元 环比增长1.6% [6] 费用收入分析 - 外汇市场波动性和交易量增加 可能提升外汇交易服务收入 但预期为3.599亿美元 环比下降3.8% [7] - 管理费预期为5.309亿美元 服务费预期为12.8亿美元 均实现小幅增长 [8] - 软件和处理费预期增长12.8%至2.346亿美元 [8] - 证券融资收入预期下降5.1%至1.101亿美元 [9] - 总费用收入预期为26亿美元 环比下降1.5% [9] 费用支出 - 信息系统和通信费用增加 通胀压力以及战略收购和投资导致第四季度运营费用上升 [10] - 公司优化业务模式以提高运营效率 预计调整后非利息支出为23.1亿美元 [11] 2024年展望 - 预计2024年服务费销售额将达到3.5-4亿美元 [12] - 总费用收入预计将处于或略高于4-5%区间的高端 [12] - NII预计增长4-5% [13] - 平均存款余额预计将保持在2024年第二季度水平 [13] - 调整后费用预计增长约3.5% [13] - 普通股一级资本充足率和一级杠杆率预计分别为10-11%和5.25-5.75% [13] 盈利预测模型 - 公司有较高概率超出Zacks共识预期 因其具备正盈利ESP和Zacks排名3(持有)或更好的组合 [14][15] 其他银行股推荐 - First Horizon Corporation(FHN)盈利ESP为+3.18% Zacks排名2(买入) 将于2024年1月16日公布业绩 [16] - Regions Financial Corporation(RF)盈利ESP为+0.61% Zacks排名3 将于2024年1月17日公布业绩 [17]