文章核心观点 探讨2025年推动汇丰银行（HSBC）股票走势的趋势，分析其财务状况、业务表现等因素，并对其股票吸引力进行评估，认为其股票具有一定投资价值 [1][2][4] 分组1：股票表现对比 - 2024年初以来汇丰银行股票上涨约33%，同期标准普尔500指数上涨约22%，竞争对手巴克莱银行股票上涨近76%，摩根大通上涨约50% [1] 分组2：财务状况与业务表现 - 2024年第三季度，公司税前利润升至85亿美元，同比增长约6%，收入同比增长5%至170亿美元，受益于财富业务增长以及交易和市场相关业务表现强劲 [2] - 2024年第三季度净利息收入降至76亿美元，较上年减少约16亿美元，部分原因是业务处置，低利率给公司带来挑战，2025年利息收入仍可能面临压力 [2] - 公司财富和个人银行部门等基于费用的产品收入增长，第三季度财富费用和其他收入按固定汇率计算同比增长32%，全球私人银行部门表现良好，资产管理收入也呈上升趋势 [3] 分组3：股票吸引力分析 - 过去4年公司股票价值逐年增长，但并非总能跑赢市场，2021 - 2024年回报率分别为21%、8%、39%和34% [4] - 公司股票估值合理，交易价格约为有形账面价值的1倍，公司计划削减成本、提高业务效率，重组业务结构并精简地理部门 [4] - 公司加大资本回报计划力度，目前股息收益率超过4%，2024年前9个月宣布的股票回购总额约为90亿美元，目标是在2024年和2025年实现平均有形股本回报率达到中两位数，高于行业平均水平 [4]