文章核心观点 AAR Corp作为全球领先的航空服务提供商，在2025财年第二季度业绩表现出色，各业务板块增长强劲，还赢得多项新业务，未来有望继续实现销售增长和利润率扩张，其股票呈对称三角形形态，有一定上涨潜力 [1][2][7] 公司概况 - AAR Corp是全球领先的航空服务提供商，为商业和政府客户提供售后飞机支持，拥有大量新旧飞机零部件库存和维修网络，且独立于航空公司和制造商，提供客观解决方案 [1][2] 财务表现 - 2025财年第二季度每股收益90美分，超共识预期5美分，营收同比增长30%至6.861亿美元，超6.5447亿美元的共识预期，有机增长同比12%，高于第一财季的6%，调整后EBITDA利润率从去年同期的10.1%增至11.4% [2] 业务板块增长 - 零部件和供应业务销售额同比增长20%，得益于商业新零件分销活动扩张和二手可用材料业务恢复增长 [4] - 维修与工程业务销售额同比增长57%，得益于产品支持收购贡献和重型维修机库效率提升，商业客户占合并销售额的73%，高于去年的71%，政府销售额同比增长16% [5] 新业务进展 - 达成多年发动机零部件协议，分销Chromalloy的CF6 - 80C2发动机PMA零件，将分销Whippany Actuation Systems的组件和子组件，新加坡航空续签Airinmar维修周期管理服务合同，与法荷航工程维修公司在亚太地区成立合资企业支持下一代飞机，以5100万美元剥离起落架大修业务 [6] 管理层预期 - 预计2025财年下半年销售持续强劲增长，利润率进一步扩大，2026财年随着高利润率业务增长和机库扩建投入使用，利润率将进一步提升 [7] 股票分析 - 股票呈对称三角形形态，下降上趋势线阻力始于2024年7月18日的76.34美元，上升下趋势线支撑始于2024年8月5日的54.71美元，下趋势线支撑两次测试反弹，上趋势线阻力在第二财季财报发布后第二次测试突破，每日锚定VWAP支撑位为64.41美元，每日RSI升至64，斐波那契回调支撑位分别为64.82美元、62.00美元、59.19美元和55.17美元 [8][9] - 平均共识目标价81美元，意味着19.84%的上涨空间，最高分析师目标价81美元，获四位分析师买入评级，空头利率仅1.71% [10] 投资建议 - 看涨投资者可考虑在斐波那契回调支撑位使用现金担保看跌期权逢低买入，若获得股票，可在上涨斐波那契水平卖出有保护看涨期权执行轮动策略获取收益 [10]