文章核心观点 - 尽管礼来公司股价近三个月下跌且估值较高，但从长期看其财务表现强劲、产品有增长潜力，仍有望达到1万亿美元市值，是值得长期持有的投资选择 [2][6][10] 礼来公司现状 - 礼来是全球最具价值的医疗保健股，市值约7200亿美元，曾有望最早在今年成为首家估值超1万亿美元的医疗公司 [1] - 过去三个月，公司股价下跌14%，近期选举结果未激发市场热情，行业监管加强担忧及高估值问题影响股价 [2] 投资者应保持乐观的原因 - 投资者应关注长期，政府政策不可控，礼来开发潜在改变患者生活的疗法，未来多年有增长销售和利润的优势 [4] - 2024年第三季度，公司销售额增长20%至114亿美元，多款产品营收超10亿美元，如Mounjaro达31亿美元、Zepbound达13亿美元，后者获批治疗成人中重度阻塞性睡眠呼吸暂停，有望推动近期营收增长 [5] 估值问题分析 - 礼来股票当前市盈率达86倍，投资者担忧估值过高 [7] - 考虑未来盈利，公司明年预期市盈率为35倍，虽仍较高但随增长估值将更合理 [8] - 从未来五年看，公司PEG约0.75，低于1通常被视为划算，长期估值指标显示其可能并不昂贵 [9] 是否适合买入分析 - 礼来未来仍有望达到1万亿美元市值，GLP - 1药物市场机会使其成为长期持有的优质成长股 [10] - 投资者无需过度担忧政府政策，医疗行业对进步和新药开发有持续需求，礼来在两方面表现领先，是较安全的长期投资选择 [11] - 若能以折扣价买入股票不应犹豫，公司估值仍有上升空间，近期股价下跌不代表已达峰值 [12]