文章核心观点 - 高盛集团第四季度和全年收益超预期，各业务板块财务表现强劲，展示了公司管理业务的能力，虽面临挑战但对战略增长机会持乐观态度 [1][2] 公司概况 - 高盛专注于投资银行、证券和投资管理，服务企业、金融机构、政府和个人等多元化客户群体 [4] - 公司战略重点包括全球银行与市场、资产与财富管理和平台解决方案三个主要业务板块，采用多元化经营策略以适应不同市场条件 [4] - 公司近期优先事项包括技术进步、做市业务领先地位和将ESG融入运营，同时重视监管合规和风险管理 [5] 业绩表现 第四季度 - 第四季度每股收益达11.95美元，远超分析师预期的8.21美元；净收入为138.7亿美元，高于预期的123.6亿美元 [1] - 摊薄后每股收益为11.95美元，较2023年第四季度的5.48美元增长118%；净收入138.7亿美元，较2023年第四季度的113.2亿美元增长23% [3] - 年化净资产收益率为14.6%，较2023年的7.1%提升7.5个百分点；信贷损失拨备为3.51亿美元，较2023年的5.77亿美元减少39% [3] 全年 - 全球银行与市场业务板块2024年净收入达349.4亿美元，增长16%，股票和融资业务收入创纪录，投资银行费用较2023年增长24% [6] - 资产与财富管理业务板块2024年表现良好，净收入增至161.4亿美元，管理费用稳健，监管资产增至创纪录的3.14万亿美元 [6] - 2024年运营费用降低2%，效率比率从上年的74.6%提高至63.1% [7] 面临挑战与应对措施 - 挑战为利率上升和债券收益率上涨可能影响未来盈利能力，尤其是对利率敏感领域 [8] - 应对措施是通过战略成本控制和稳健的资本比率进行缓解，标准化规则下的一级普通股权益比率为15.0% [8] 重大一次性事件 - 信用卡业务组合产生信贷损失拨备，公司宣布每股普通股季度股息为3美元，与之前季度一致 [9] 未来展望 - 管理层对战略增长机会持乐观态度，预计投资银行活动增加，持续关注可持续金融，目标是到2030年实现7500亿美元可持续融资 [10] - 投资者应关注战略领域变化、监管修订和信贷市场波动的潜在影响，这些因素将影响公司未来发展 [11]