公司表现 - 公司股价在过去三个月下跌19.7%，表现逊于行业13.8%的跌幅和Zacks Consumer Staples板块11%的跌幅，同时落后于标普500指数0.8%的增长 [1] - 公司股价昨日收于38.81美元，接近52周低点37.61美元，且低于50日和200日移动平均线，显示股价动能疲软 [3] 财务表现 - 2025财年第一季度有机净销售额下降1%，主要受消费者支出谨慎和偏好变化影响，零食部门尤其受到冲击 [5] - 零食部门有机净销售额下降2%，主要由于合作伙伴品牌销售下降、销量和组合下滑以及净价格实现减少，该部门营业利润下降12%，营业利润率下降120个基点至13.3% [6] - 调整后毛利率下降70个基点，其中60个基点归因于Sovos Brands的整合，基础业务毛利率下降10个基点 [7] 市场环境与竞争 - 消费者对价格敏感度增加，转向自有品牌产品，咸味零食类别面临新进入者和促销活动的激烈竞争 [6] - 公司面临持续的供应链成本压力和核心通胀，尽管通过生产率和成本节约措施部分抵消 [7] 战略与增长 - 餐饮与饮料部门表现亮眼，2025财年第一季度净销售额增长2%，销量和组合增长3%，汤类产品表现良好 [11] - 公司通过收购Sovos Brands和剥离noosa酸奶及Pop Secret爆米花业务，优化产品组合以增强增长潜力和盈利能力 [12] - 公司计划通过执行、创新和与零售合作伙伴的紧密合作，推动第二季度业绩改善，预计假日需求和Sovos Brands的贡献将带来增长 [13] 分析师预期 - 过去60天内，公司当前和未来财年的每股收益共识预期被下调，显示分析师对公司盈利前景的悲观情绪 [9] - 当前季度每股收益预期为0.72美元，与7天前持平，但低于60天前的0.82美元 [10] 行业对比 - 公司股价表现逊于行业和标普500指数，显示其在当前市场环境中的挑战 [1] - 公司目前Zacks评级为4（卖出），而行业中有表现更好的公司如United Natural Foods、Freshpet和Tyson Foods，分别获得Zacks评级1（强力买入）和2（买入） [14][15][16][17][18]