公司表现 - 公司股价在过去一年上涨30% 远超行业平均的20 9% 同时跑赢标普500指数的23 6%和金融行业的21 1% [1] - 公司市值达218亿美元 过去三个月平均交易量为60万股 [1] - 公司过去四个季度中有三个季度盈利超预期 平均超预期幅度为12 54% [2] - 公司股价目前为139 49美元 高于200日移动平均线131 19美元 显示强劲上涨势头 [3] 财务指标 - 公司2025年每股收益和收入预计分别增长15 2%和12 7% [4] - 公司过去12个月股东权益回报率为8 2% 高于行业平均的7 5% [5] - 公司自由现金流转换率连续多个季度保持在150%以上 [9] 业务驱动因素 - 公司增长得益于更高的保险覆盖率 费率提升 以代理人为中心的业务模式 稳定的现金流和审慎的资本配置 [2] - 公司超额和盈余业务线自2008年成立以来表现良好 预计将继续受益于新业务保费 更高的续保保费和更高的平均续保定价 [7] - 公司利用技术和数据识别新兴业务中的新风险 同时固定收益证券的利息收入增加和股票组合股息减少将推动净投资收入 [7] 股东回报 - 公司连续64年提高年度现金股息 股息收益率为2 3% 远高于行业平均的0 2% [10] - 公司通过股票回购 定期现金股息和特别股息向股东返还资本 [10] 行业对比 - 公司保费增长高于行业平均水平 [6] - 其他表现优异的财产和意外险公司包括The Travelers Companies Palomar Holdings和Chubb Limited [11] - The Travelers预计2025年每股收益和收入分别增长9 1%和7 4% 过去一年股价上涨20 4% [12] - Palomar Holdings预计2025年每股收益和收入分别增长23 1%和27% 过去一年股价上涨72 8% [13] - Chubb预计2025年每股收益和收入分别增长5 5%和7 5% 过去一年股价上涨16 5% [14]