公司表现与市场对比 - Impinj股价在过去三个月内下跌了36.1%，表现远低于Zacks计算机与技术行业的2.9%和标普500指数的0.8% [1] - 与同行业公司相比，Impinj的表现也逊色于Ambarella（上涨29%）、Marvell Technology（上涨41.6%）和Credo Technology Group（上涨87.6%） [1] 股价下跌原因 - 股价下跌主要归因于2024年第四季度的业绩指引令人失望，尤其是终端IC收入的季节性下降 [3] - 供应链和物流领域的主要项目延迟也对收入产生了负面影响，特别是E系列读取器IC [3] 估值与市场趋势 - Impinj目前的12个月远期市销率（P/S）为9.54倍，高于行业平均的8.25倍，显示出其市场领导地位，但也限制了短期上涨空间 [5] - 股价目前低于50日移动平均线，表明短期内呈现看跌趋势 [8] 长期增长潜力 - Impinj的RAIN RFID技术提供了无线物品到云的连接，满足了零售、物流、医疗和食品饮料等行业的关键需求 [10] - 公司通过整合云和软件能力扩展了其产品，增强了RAIN技术，并开辟了经常性收入来源 [11] - 新兴应用场景（如服装和食品标签、易腐品追踪）进一步凸显了其技术的不可或缺性 [12][15] 产品需求与市场前景 - Impinj的M800终端IC在过去三个季度中表现出强劲的需求，尽管项目延迟影响了部分收入，但预计2025年将继续增长 [16] - 分析师对Impinj的增长前景持乐观态度，预计2025年收入和利润将分别同比增长19.5%和33.9% [18] 投资建议 - 尽管近期股价回调反映了短期挑战和估值压力，但公司在RFID技术领域的领导地位、向软件和云服务的扩展以及在新兴应用场景中的增长潜力，表明其具有坚实的增长轨迹 [19] - 长期投资者可以继续持有股票，尽管需要耐心等待公司克服当前困难 [20]